据I2009 统计数据显示,2021 年6 月23日铁矿石主力1809合约报收378.5元/吨,较前一交易日结算价下跌 8元/吨,跌幅0.99%,成交量增加 19.5万手,持仓量增加3692手至33.2万手。

从有关数据来看,淡水河谷、必和必拓、FMG、力拓 PB铁矿石等中国企业的官方产量数据显示,由于铁矿石原材料价格的快速上涨,致使国内铁矿石、煤炭价格 的整体走高。从矿石现货价格上看,受河北高炉限产影响,中国港口铁矿石、煤炭库存均出现大幅下滑,煤焦现货市场价格也呈现走高,进而导致铁矿石价格也跟随上涨。

从宏观层面来看,据统计,今年1月PPI同比 0.8%,增速比上月回落0.2个百分点,较去年12月加快0.2个百分点;煤炭需求同比增长4.7%,增速比上月加快0.6个百分点,继续保持高位。从固定资产投资和制造业投资同比增速看,上月固定资产投资和制造业投资双双回落,且今年以来制造业投资增速跌幅较大,说明投资下行压力较大。

从黑色金属价格上看,主要由于,在疫情持续蔓延导致的供给侧改革以及环保限产影响下,钢铁行业下游需求受到一定抑制,造成钢价上涨乏力。截至目前,华东地区螺纹钢价格较上月末上涨25元/吨,而大中型钢厂热卷价格较上月末上涨30元/吨。

在供给侧改革带动下,随着铁矿石价格持续攀升,对于钢厂生产成本来说,未来钢厂铁矿石价格存在着明显的下行压力。

据统计,截至目前,已有多家大型钢厂发布调价信息,唐山地区高炉限产幅度不超过50%,其他地区限产幅度不超过50%。其中唐山钢厂已按要求执行采暖季限产,后续采暖季限产范围将进一步扩大。随着房地产和基建投资增速逐渐放缓,房地产企业也将面临下行压力。房地产行业数据仍未显现出放缓迹象。

市场人士指出,钢铁行业持续去库存,库存压力相对可控。此外,钢铁生产与需求中,房地产投资与工业增加值增速差值均有所收窄。在房地产投资与工业增加值增速差值之间,汽车工业增长较强,但是汽车工业增长较弱。因此,对钢铁行业钢材需求造成一定影响。

在需求侧改革的指引下,钢材价格持续上行。

光大期货黑色研究总监邱跃成认为,首先,宏观经济数据持续好转,铁矿石价格继续上涨,带动钢厂生产积极性上升。其次,从供应端来看,受到飓风影响,巴西淡水河谷发货量处于低位,且随着飓风“哈维”,铁矿石发运和发货量或受到影响。再次,由于钢厂生产的利润较为可观,铁矿石、焦炭、焦煤价格持续上涨,而且到港船期较好,近几个月港口进口矿库存持续下降,使得铁矿石供应呈现上升态势。最后,钢材利润持续高位,导致钢厂高炉开工率持续上升,对铁矿石需求形成较强支撑。

在钢铁行业去库存的大背景下,铁矿石价格走势更加趋于理性,预计后期仍将维持偏强走势。

未来铁矿石价格仍将偏强

根据“十三五”规划,国家将对再生钢铁产能进行清理整顿,并对钢铁冶炼企业生产将进行严格规范,提高废钢铁、废钢铁等含铁量。