第一章 周二

美国4月非农就业人口新增21.9万,低于预期的增加21.9万;美国3月失业率降至4.9%,为去年11月以来新低,就业参与率降至11个月低点;美国3月平均每小时工资月率上涨0.3%,好于预期的增长0.3%;美国3月平均每小时工资年率上涨2.3%,好于预期的增长2.3%。

自那以来,美元走低,此前美联储的货币政策会议暗示将在加息。虽然美联储在3月的会议上已经决定加息25个基点,但是市场预期本月将加息50个基点。3月通胀率上涨0.9%,达到2%,前值为0.9%; 3月核心PCE物价指数同比增长1.2%,好于预期的增长1.2%,前值为增长0.8%。

从具体操作上来看,美国3月整体非农就业人口增幅低于市场预期,但失业率下降,且薪资增幅高于预期。尽管美国3月非农就业人口录得19.4万,高于市场预期,但失业率依然远低于美联储2%的目标。

在此背景下,美元也相应走弱,尽管美联储对于经济前景的看法是积极的,但是他也表示,鉴于近期公布的一系列数据都没有改变美国经济复苏的良好势头,因此他对于下半年非农就业人口增幅预期较低,并不支持此次会议的加息。

因美元走弱,黄金走高,白银攀升至逾6年高位,突破4月初创下的历史新高,美元指数触及三周高点99.817。

黄金通常被看作是无息资产,因为它不像白银具有价值,所以在市场动荡时期也会保持这种价值。不过对黄金市场来说,黄金和白银也可能受到一定程度的负面影响。

随着黄金对利率的趋紧,在交易中出现一些令人不安的波动,黄金在2月期金和期权合约中的隐含波动率都创下历史最高水平,这表明黄金市场的投机性头寸在转变,交易员可能正在离场观望。

黄金市场本周仍有望受益于通胀飙升的前景,尽管预计在美国公布的CPI数据疲软之后,CPI将上升,但是通胀将在未来几个月继续飙升,这将为美联储加息提供机会。

从技术上看,黄金处于超买水平,金价在1170附近企稳,有望刷新两周高点,进一步走高看向1240整数关口,不过金价本周也处于盘整状态,1180-1189区间能否实现,还有待进一步观察。

从技术上来看,黄金处于下降通道,金价仍有望进一步走高至1260-1260附近,不过目前价格处于上升通道,继续关注1250整数关口的得失。

随着美元指数反弹,黄金近期走低,创出2月21日以来的新低,现货黄金价格一度跌破1230关口,最低下探至1230美元/盎司。

美元强势的前景提振了金价,但美元跌势并未终结

因国际贸易紧张局势升温,投资者仍在观望美国12月CPI数据。

美国12月CPI同比上涨8.3%,略低于预期的7.9%;但通胀同比上涨2.6%,创2008年7月以来的最大同比涨幅。

因为持续的贸易争端升级引发了企业投资者的担忧,并导致投资者对美国经济的信心下降,美元近期出现了明显的回落。

美国12月CPI录得年内最大增幅,数据显示,12月核心CPI同比上涨8.5%,远高于预期值4.5%。