今日期货黄金走势行情分析

1.供给:周末国内金价最低为2402元/克,最高为2402元/克,特惠价为2302元/克,从春节后到现在的2个交易日,受美伊紧张局势的影响,市场的避险情绪大幅升温,国际黄金价格一路暴涨,最低在1218元/克,最高报价为1743元/克,目前最新报价已升至2673.32元/克,再创新高,多头狂欢的背后,依然存在大量的获利盘,投机商在A股一片狂欢之际获利了结,在1月22日,A股继续大跌,与美伊紧张局势的关系依然在不断加剧,这一点毋庸置疑。

2.需求:春节期间国内油价开启下跌模式,除了小幅上涨之外,本周以来国内成品油调价窗口将再次开启,这也为原油价格的止跌起到了一定的支撑。自从春节后国内成品油调价窗口开启之后,汽油、柴油、航煤等能源类燃料油的价格都有明显的上行,而在这个阶段,可以说是目前国内炼厂利润最高的时候。

3.库存:截至2月27日当周,国内现货和期货库存总计为4168.41万桶,为历年来较低水平,这意味着油厂库存有所减少,这有助于支撑油价,也将有助于油价反弹。

4.需求:1月份国内汽油和柴油总消费量为1017.98万吨,其中汽油消费量为1079.61万吨,柴油消费量为2704.43万吨,两者总计为 922.30 万吨,为历年来较低水平,说明国内成品油需求并不十分强劲。

5.原油:美伊紧张局势加剧,目前伊朗等国的地缘政治紧张局势依然存在,原油市场供应紧张将继续支撑油价,且沙特和俄罗斯都表示将增产,这将进一步支持油价。1月份,OPEC成员国之间的减产协议执行率均下降,美国的石油增产可能很快使OPEC的减产执行率保持在较低水平。我们预计,油价会逐渐回归平衡。

6.技术面:

从持仓来看,上周油价维持高位震荡,多头在1190附近止盈,空头减仓,但是随着周三美联储3月议息会议的临近,预计油价的短期运行趋势将会继续。

在原油市场来看,美伊冲突或加剧中东局势的紧张局势,而在此之前,伊朗原油供应的减少、OPEC产量的增加、以及中东地缘政治的稳定性,使得地缘政治紧张局势在短期内仍将支撑油价。

操作建议:原油上行,回调预期较强,日内抄底多单可待回调充分布局机会,短线操作可关注回调目标57.2附近做多,切忌追涨,等待回调低点时介入多单。

PTA:原油小幅回调,PTA止跌企稳

周三PTA再度小幅回落,主力1905合约收盘价5958元/吨,下跌3元/吨,跌幅0.47%,增仓58284手。从供应上看,近日新装置集中投产,供应趋于稳定。近期检修装置相对集中,新产能预期在年内难以出现,逸盛大化装置已经投产,整体供应趋于稳定。下游聚酯开工率也略有提升,但聚酯开工率相对较高,尤其是涤纶长丝开工率仍低于去年同期水平,对PTA需求形成抑制。另外,受到PX价格上涨带动,PTA近月合约价格跟随上涨,当前市场供应偏紧,但下游聚酯及终端加工生产利润不高,在近期出现检修计划的装置较多,聚酯开工率或仍会高位回落,需求端对PTA价格形成一定支撑。