7.16原油期货走势分析

原油期货主力合约SC1905收报374.1元/桶,上涨0.43元/桶,涨幅0.15%。油价反弹结束了之前两周的下跌,盘面呈现出反弹的走势。

近期油价整体表现较为强劲,周二美国公布的经济数据好于预期,这使得美联储9月加息几乎是板上钉钉的事,这使得油价从盘中高点回落,不过,目前的回落尚未触及11月2日的高点。

此外,贝克休斯称,美国7月成屋销售总数年化总数达到448万户,低于前值和预期,不过本周美国活跃钻机数下降,因此前几个月的单周数据或并不悲观。

金融博客零对冲表示,上周美国原油库存增幅超预期,加上对全球经济担忧的加剧,这令原油价格在周三大跌至近三个月来低点。

API原油库存超预期大增令油价承压

数据方面,美国石油协会(API)公布的数据显示,上周美国原油库存增幅超预期,汽油和精炼油库存增幅均超出预期。

具体数据显示,API公布,截至7月2日当周,美国上周原油库存增加447万桶至4.821亿桶;库欣原油库存减少400万桶。API公布,上周汽油库存增加318.9万桶;上周精炼油库存增加228.9万桶。API数据还显示,美国上周原油进口减少24.9万桶/日。

AgainCapitalLLC合伙人JohnKilduff表示,沙特计划投放更多原油储备,降低原油价格,导致投资者对全球原油供应趋紧的担忧有所缓解。

OPEC及包括俄罗斯在内的盟国组成的OPEC+联盟自2017年1月开始实施减产,以提振油价,但是由于油价在今年的大部分时间里处于上涨,OPEC+的产量有所增加。数据显示,沙特阿拉伯8月份的原油出口量增加了14.6万桶/日至986.7万桶/日,但是由于自2018年12月以来的上涨,沙特阿拉伯7月份的原油出口量减少了2.9万桶/日至308.1万桶/日,这使得沙特阿拉伯在8月份的原油产量为971.1万桶/日,较之7月份的1057.7万桶/日减少了近19.4万桶/日。

市场人士认为,沙特阿美正在逐步退出其原油配额制度,以降低其产量,同时沙特阿拉伯国家石油公司将会在8月份向海外投资者供应更多的原油。因此,OPEC+的减产执行率在100%左右,因此一旦沙特恢复对于委内瑞拉、伊朗、利比亚和委内瑞拉的原油供应,将会导致原油供给不足,因此OPEC+会议决定扩大减产的概率大增,这会推动油价出现上涨。

油价或持续反弹

市场人士表示,原油的需求前景依旧存在,美国经济数据良好,美联储或将提前加息,且美国制造业数据持续表现良好,支撑油价。同时市场人士表示,如果在美国宣布重启对委内瑞拉、伊朗和委内瑞拉的制裁之后,伊朗的原油出口可能会出现进一步的下降,这将施压油价。

美国银行预计,如果未来两个月美国解除对于委内瑞拉制裁,将会导致全球原油供给减少,推动油价上行。

由于美国已经开始实施对于委内瑞拉、伊朗和委内瑞拉原油出口的制裁,同时OPEC成员国沙特和俄罗斯在8月4日和6日宣布将削减产量,预计从9月开始将会停止100万桶/日的减产,这将会推动布伦特原油价格持续反弹。

OPEC产油国减产行动延续

尽管OPEC+减产实施,但是OPEC整体减产执行率为5%,但是市场人士表示,减产执行率仅为50%左右,因而OPEC总体减产执行率为2%,尽管目前沙特正在考虑深化减产以抵消美国对于伊朗制裁带来的影响,但是实际上目前减产执行率依然不足30%,因此OPEC整体执行率为30%。