7.20原油期货分析与盘面分析

昨日油价小幅震荡,美国原油库存意外大增,但中东的局势依然紧张,没有足够的利空消息提振原油价格,市场依然避险情绪加重,市场依然关注伊朗的原油供给状况,因此目前投资者持观望态度,因此油价的回调风险依然存在,不过当前的回调幅度已经处于不小的跌幅。

从供需上来看,美国原油产量仍在继续攀升,除了对伊朗的制裁,全球能源供应将面临供给缺口,同时由于美伊的冲突还未解除,市场担忧的地缘政治风险已经消除,因此原油供应预计将会继续增加,这也对油价形成压制。

周三,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至5月5日当周API原油库存减少209万桶,预期减少22.9万桶;汽油库存减少360万桶;精炼油库存减少250万桶;数据公布后,美油短线快速走低。

对此,盛宝银行大宗商品策略师Ole Hansen表示,沙特和伊朗之间紧张局势也可能会推动油价走高。

近几个月,由于对全球供应过剩的担忧以及对美国经济衰退的担忧,国际油价呈现出下跌态势,全球原油市场供应过剩的担忧在全球蔓延。

石油经纪商PVM Oil Associates分析师Stephen Brennock称,上周五沙特能源部长法力赫表示,在未来几个月,在不考虑原油出口制裁的情况下,沙特可能会动用自己的储备以增加原油供应。

OPEC原油产量攀升至逾1200万桶/日,支撑油价

沙特能源部长法力赫表示,由于美国的制裁,沙特可能会动用其庞大的石油储备,以填补美国对该国的石油供应。

法力赫还表示,美国和其他OPEC成员国可能会利用与盟友组成的OPEC+联盟试图通过限制产量来将油价拉低至35美元/桶以下。

法力赫表示,虽然沙特和其他OPEC成员国担心美国对伊朗和委内瑞拉的制裁,但OPEC+产油国正在谨慎考虑的主要原因是,OPEC成员国正在进行的OPEC+协议限制产量,以及以减少库存。

沙特已经在5月或6月退出了自愿减产,以弥补5月和6月过度生产的沙特阿拉伯。沙特能源部长阿卜杜勒阿齐兹本萨勒曼亲王表示,随着全球对原油需求下降,沙特可能会考虑暂停这些减产。

目前,OPEC成员国自愿减产的基准水平为2020年3月水平的32%。但据一些分析师透露,这一目标目前还面临较小的发展空间。沙特阿美的石油生产设施7月每天将有250万桶原油产能处于闲置状态,这足以支撑沙特的产出水平。

另一个值得注意的现象是,美国和其他OPEC成员国可能会在5月会议上加大减产力度,以抵消伊朗和委内瑞拉的供应损失。如果5月会议上减产协议的不确定性没有减弱,则OPEC可能会进一步推迟减产计划。

图:4小时图日内

随着油价上涨,越来越多的美国石油钻探活动势头终于“苏醒”,同时面临着英国脱欧的威胁。近期,英国脱欧以及贸易争端引发了市场对于全球经济放缓的担忧,这使得全球经济前景蒙阴,因而也推动了油价的上涨。

外汇

美元指数自周一触及1年半新低96.46附近后,此前美联储主席鲍威尔罕见地表达了他认为市场过度押注美国经济的论调,鲍威尔周一表示,随着时间的推移,美国经济将面临“衰退”,可能需要更长时间才能实现经济复苏。