原油期货热点分析

在2018年原油期货价格达到年内高点,主要受到中东地区的紧张局势,美国、英国、沙特阿拉伯以及阿联酋等中东国家都在觊觎市场份额,使得油价在2018年接连下挫。但随着美国页岩油开采成本急剧恶化,原油市场也遭到沉重打击,油价从年初的历史低位反弹,而在年内的第1个交易日,布伦特原油期货收涨4%,报每桶49.12美元,盘中触及每桶46.53美元的两个月高点。

OPEC+减产协议达成新版原油供应减产协议,沙特阿拉伯将支持这一情况,并在此基础上削减出口,令原油市场受到供应担忧的同时,也推动油价走高。

OPEC减产协议的结束导致美油期货从高点回落,因为OPEC+减产协议已经获通过,OPEC+已经达成协议,从8月1日起将减产协议延长到2020年3月,OPEC+将在2020年4月1日开会评估市场状况。消息人士表示,尽管油价从最低点反弹,但OPEC+可能会考虑在9月30日召开的会议上调整产量。

油价下跌,需求担忧令油价下行

值得注意的是,美国总统特朗普还在7月11日发布推文称,他准备和其他主要能源生产国共同减产,以此抵消过剩的石油供应。消息人士表示,特朗普的言论是一个好消息。特朗普的言论吸引了OPEC+减产协议的通过,但这并不意味着油价很快就会重拾升势。

美国能源信息署(EIA)上周公布的数据显示,美国上周原油产量继续上升至1110万桶/日,而分析师此前曾预计美国产量将进一步上升,因钻井数量增加导致生产增加。但最新数据显示,原油进口量为817万桶/日,较前一周减少近10万桶/日。美国原油产量增加的主要来源包括沙特阿拉伯、阿联酋和伊拉克。

EIA公布的数据显示,美国上周原油产量增加至1090万桶/日,录得连续第10周录得增长。美国上周原油出口增加44.9万桶/日至240.2万桶/日。

PriceFuturesGroupInc.的高级市场分析师PhilFlynn表示,近期油价下跌表明市场供应依然吃紧。

美国墨西哥湾沿岸地区的石油运输中断导致供应减少,帮助油价从之前触及的近四个月高点回落。随着越来越多的数据显示石油产品库存出现下降,油价在盘后交易中小幅反弹。

追踪石油输出国组织(OPEC)月报数据的普氏能源资讯(Platts)称,7月OPEC原油日产量增加130万桶至1090万桶,且OPEC成员国在7月进一步自愿减产,增加原油日产量的稳定性。

OPEC原油产量增加抵消了OPEC减产的影响。据报道,OPEC3月原油日产量增加97万桶,至2110万桶,8月产量修正为2210万桶。

数据显示,8月OPEC原油产量增加33万桶/日至2939万桶/日,伊朗产量增加35万桶/日至2364万桶/日,利比亚产量增加34万桶/日至857万桶/日。

OPEC在7月的产量预估值是OPEC石油产量的上限,不过OPEC减产的影响被市场消化,因伊朗和利比亚的产量上升,抵消了OPEC减产的影响。

IEA月报显示,2021年8月全球石油需求料同比增长690万桶/日,7月全球石油需求将同比增加906万桶/日,预计2021年第四季度全球石油供应将同比增长640万桶/日,第三季度全球石油需求将同比增加540万桶/日。