原油期货最新操作分析报告

美国政府突然宣布对墨西哥发动经济战,市场担忧股市动荡引发的金融危机蔓延,并促使金融市场避险情绪升温。本周以来,全球股市大幅下挫,道指、标普500、纳指、标普500指数均连续第四周下跌,标普500指数本周创下今年以来最长连跌纪录,道指和标普500指数均创下今年以来最长连跌纪录。本周美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,截至6月12日当周美国原油库存减少360万桶,预期为减少189.4万桶。此外,汽油库存减少127.5万桶,预期为减少201.5万桶;精炼油库存减少399.1万桶,预期为减少36.5万桶。美国原油产量连续9周录得增加,但这是自2017年8月以来最长的连续月度连升。由于美伊紧张局势的升级,原油价格创下5年以来最长连跌纪录。

墨西哥湾的原油产量正在迅速复苏,钻探活动在数周内以多的速度增加。油价下跌也给燃料需求带来打击。炼油商正在恢复生产,而这种生产方式还没有全面复苏。

美国石油产量已经接近了疫情爆发前的水平,但它对油价的影响是短期的。尽管原油期货已较5月中旬的低点上涨了15%,但供应中断持续时间仍是有限的。TraditionEnergy董事GaryCunningham表示,“很明显,我们预期6月石油库存将继续减少,而飓风艾达造成的一些飓风也将影响油价,而供应方面,墨西哥湾仍有大量原油,油价仍可能跌至100美元/桶。”

美银美林大宗商品研究主管布兰奇也表示,过去两周油价上涨,因一些OPEC成员国将产量减产延长至6月,从而遏制了对俄罗斯的制。OPEC和其他产油国周二表示,由于俄罗斯正在参与减产协议,6月的减产规模将达到创纪录的1,000万桶/日。尽管如此,由于OPEC+决定将其产量削减50万桶/日,导致俄罗斯6月的石油产量上升至1182.5万桶/日。

一位不愿透露姓名的知情人士透露,自4月以来,包括沙特阿拉伯、科威特和阿联酋在内的OPEC+一直在提高产量。

但是,部分OPEC成员国暗示,鉴于俄罗斯和沙特的不确定性,可能会提高产量。周三,沙特能源部长法利赫表示,欧佩克+不应该进一步增加原油产量,并补充说,由于俄罗斯的原油产量“脆弱”,我们将看到沙特阿拉伯的石油产量继续超过减产配额。

此外,国际能源署(IEA)署长比罗尔周三表示,OPEC+不太可能在5月增产,因全球原油需求仍然脆弱,原油库存过剩已经被评估到。国际能源署预计,随着全球经济在4月实现强劲复苏,原油市场将会从需求复苏中恢复。

高盛指出,尽管6月OPEC+减产幅度超出了承诺,但是减产幅度可能不会超过沙特阿拉伯的产量。OPEC+在4月的联合部长级监督委员会(JMMC)会议上将进一步加大减产力度,自2020年1月起进一步减产。

俄罗斯和沙特则表示,美国页岩油生产商不应该在5月和6月再度增加钻井平台数量。这意味着4月产量增幅不到300万桶/日。美国石油产量将在5月和6月进一步增加。俄罗斯能源部长诺瓦克(AlexanderNovak)也表示,该国能源部的下一份报告暗示,在二叠纪盆地,石油产量可能达到创纪录的1050万桶/日,但如果产量回升到2020年5月的1050万桶/日,那么石油产量可能会进一步增加。