美国原油期货最大持仓量和成交量已连续第二周出现萎缩,主要原因在于市场上美国石油基金和能源公司在减少对亚洲石油贸易的持仓。

从交易的角度来看,美国石油基金的持仓仍然是原油净多仓,并且这种净多仓使得投资者更加青睐原油基金。据数据,截至北京时间20:23,原油基金的持仓量较前一周减少17吨。

原油基金的减持打压了油价。分析人士表示,美原油净多仓规模将在今年第二季度触及创纪录的11亿桶,随后油价出现回落。虽然今年以来,石油基金的持仓出现了明显的下降,但这是因为北美市场对美国原油需求的担忧以及对库存减少的担忧,推动油价出现回升。

市场研究机构FGE中东研究主管Abhishek Hacht表示,目前在这种环境下,市场出现的修正是因为上周美国原油基金的大量卖空的交易量已经出现了明显的下降。

Hacht表示,在这些买空交易中,布伦特原油净多仓规模下降了17.5万桶,而WTI原油净多仓规模下跌了18万桶。因此,WTI原油对净空仓规模的影响比布伦特原油要小,这使得油价面临了持续的抛售压力。

虽然美国原油基金对于该基金持仓较前一周的减少近8%,但是因市场对美国的原油产量预期继续减少,同时市场对近期美国原油产量的担忧情绪持续,这使WTI原油下跌。

根据WTI原油期货交割地库欣地区的石油协会(PA)的数据,截至9月21日当周,美国原油库存减少了120万桶,而分析师的预测为减少10万桶。

不过,美国原油产量正在回升,数据显示,美国石油产量目前已经达到1150万桶/日,仍远低于去年创下的创纪录水平,且有进一步增加的可能。

上周美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,上周美国原油库存减少420万桶,而分析师预期为减少83.3万桶。

不过,市场分析师指出,美国的石油生产和出口正在放缓。产量也有所下降,此前沙特阿拉伯、阿联酋和科威特8月向美国供应的原油减少了125万桶/日,这抵消了利比亚的产量下降。

据调查显示,10月份的产量比10月份下降了43.2万桶/日至334.5万桶/日。但是由于产量已经达到了137.2万桶/日,并且分析师认为在12月会议上,将会出现进一步的下降。

根据调查,分析师预计,美国的原油产量将在明年1月和2月小幅回升至1240万桶/日。

OPEC方面也将在11月底举行会议讨论减产协议执行情况

近期因全球原油库存不断下降,油价一度回升至65美元附近,但是OPEC内部分歧加剧,减产协议执行率降至136%,同时全球石油需求的下滑导致油价进一步下滑,这使得OPEC减产执行率降至96%,但是分析人士指出,只要OPEC的减产执行率维持在103%,全球石油市场仍然存在很大的供给缺口,这也支撑了油价的进一步反弹。

此前OPEC消息人士称,9月OPEC+产量为3268万桶/日,较7月修正后下降42.6万桶/日,较2019年第四季度下降14万桶/日。

此外,OPEC方面表示,由于主要产油国沙特阿拉伯和俄罗斯的产量有所下降,今年下半年全球石油供应将继续下降,将进一步减少OPEC和美国的石油供应,这可能会进一步支撑油价。