美国轻质低硫原油期货合约的市场参与者主要是中东地区的产油国,因巴塞尔实施《Global Foreign Exchange》诉讼导致沙特阿拉伯油田遭遇不可抗力,导致油价暴跌。以WTI 5月原油期货价格为例,1990年以来,WTI 5月原油期货合约价格在12年的十一月跌至-37美分/桶,跌幅高达44%,同期布伦特、迪拜、纽约原油期货等都是跌至-25美分/桶,涨幅最高达到-60%。

随着美国原油产量和消费量的增加,原油期货合约价格一直在低位徘徊,许多原油投资者可能已经出现亏损。同时,随着油价的暴跌,石油生产国们可能面临着更多的石油供应不足,这使得在油价不断下跌的情况下,石油生产国将面临越来越多的原油的供应短缺。

中国石油股份有限公司是中石化在纽约商品交易所购买原油的中质含硫原油的重要买家,中石化旗下的中石化在当下的现货市场上套利交易。同时,中石化和中石油共同为境内外石油交易商提供质押的套利交易,同时有望在新加坡交易所、中国银行和亚洲黄金交易商进行原油期货远期、期权的交易。

据了解,以中石化为代表的石油企业通过与美国石油公司进行质押等套利,可以在特定时间内获得石油、成品油、柴油和汽油等的融资,在油价暴跌的情况下还能获得收益。

由此可见,中石化的主要参与者正是全球最大的石油供应商沙特阿拉伯。

中国石油股份有限公司是中石化在美国纽约交易所购买原油的中质含硫原油期货合约的市场参与者,中国石油股份有限公司、中石化与美国石油公司达成合作,帮助中石化收购美国市场的原油期货合约。

中石化与美国石油公司共同完成了对美国市场油企、美国能源公司等进行原油贸易的所有业务。此外,为了达到期货对冲风险的目的,中国石油股份有限公司在原油期货市场上进行套利交易。

二、中石化套利机会与渠道

利用中石化油企的期货套利模式,可以直接实现买入与卖出之间的套利交易,对于以中石化为代表的石油生产国来说,套利交易模式已经成为许多石油生产国为降低风险、为提高收益而设计的交易策略。对于主要客户来说,套利交易应该是一种可行的策略。

三、利多、利空的产生

首先,中石化期货套利交易会涉及到中石化的一些渠道。

第一,在中石化的原有期货套利的基础上,通过中石化期货进行套利交易,也可以实现卖空,在价格下跌的过程中进行买入。

第二,在中石化的原有期货套利的基础上,同时通过中石化期货进行套利交易,也可以实现卖空,这样,有利于形成期货的套利利润空间。

第三,有利于中石化的石化产品和企业,实现原油期货的套利交易。

通过上述交易,我们可以实现石油公司原油期货的套利交易,对于企业来说,可以用石油公司原油期货套利交易替代。

第四,可以使期货对冲风险

在中石化进行套利交易的时候,还可以实现在不同的市场上进行的期货套利交易。

例如,在上面的中石化的套利交易中,通过布伦特和WTI的原油期货套利交易,在同一时期,为防止市场价格下跌的风险,进行中石化期货套利交易。