美国原油期货交易心得:原油变化的重要因素有:

1、钻井数:世界原油价格的变化受原油产量的影响,在市场上,一般指美国的钻探活动。美国钻探活动的产量下降幅度可能超过钻井的降低幅度。从一般情况分析,飓风过后产量下降会使美国原油产量减少,反之亦然。因此,飓风影响产量的变化将影响油价的变动。

2、OPEC石油产量:石油输出国组织OPEC与非OPEC产油国的原油产量下滑主要受OPEC产油国产量的影响。OPEC减产,即主要产油国沙特和伊拉克,在OPEC产量减少的同时,OPEC也将在全球石油产量的增加。OPEC产油国由于自愿减产,原油产量的下降幅度将会被美国页岩油产量的增加所抵消。

3、美国产量:美国能源信息局的数据显示,美国的页岩油产量已经下降了60万桶/日,超过了巴西的增产量。因此,我们看到的OPEC产油国产量下降幅度略微小于美国。

4、OPEC原油产量:美国产量下降可能也是油价下跌的因素之一。OPEC、俄罗斯产量下降幅度均超过了产量的下降幅度,这意味着石油价格的下跌幅度将远超过产量的下降幅度。因此,OPEC减产有助于原油价格的上涨。

5、世界石油需求:世界石油需求仍然持续增长。美国的石油产量增长为50万桶/日。从目前来看,石油需求仍然是全球石油需求增长的主要推动力。IEA将2020年第三季度全球石油需求增长预期下调至110万桶/日。同时IEA也表示,随着石油供应的持续增长,预计2019年全球石油需求将超过供应,并将在2019年第四季度突破1亿桶/日。

6、美国原油产量:美国页岩油产量与OPEC减产的有效对比,最终结果就是美国的原油产量在2019年增加110万桶/日,因此,OPEC对美国产量的减产,很大程度上可以通过增加OPEC产量来抵消减产的影响。

7、OPEC原油产量:2019年OPEC原油产量下降8万桶/日至1241万桶/日。OPEC原油产量的下降幅度大致可以忽略,主要是沙特、伊拉克、科威特、阿联酋等产量下降幅度更大。数据显示,OPEC原油产量从2018年的9815万桶/日下降到2019年的11055万桶/日,OPEC产量减少了272万桶/日,其中沙特阿拉伯产量下降了11万桶/日,而伊拉克产量下降了275万桶/日。

8、OPEC原油产量:2018年OPEC产量下降75万桶/日至1180万桶/日。其中沙特阿拉伯产量下降30万桶/日至1510万桶/日,阿联酋产量下降了100万桶/日至111万桶/日。减产执行率100%,安哥拉产量下降了54万桶/日。OPEC产量下降的主要原因在于OPEC和非OPEC成员国的减产执行率继续高于需求,且沙特的出口量大幅增加。2019年OPEC原油产量增长18万桶/日至2120万桶/日,其中伊拉克增加了110万桶/日,科威特增加了19万桶/日,沙特减少了11万桶/日。

9、IEA原油库存:2018年OPEC原油库存下降105万桶至3110万桶,OPEC产量下降850万桶/日至1120万桶/日。IEA对2019年OPEC原油需求量的预估从上个月的599万桶/日增至2875万桶/日。