美国原油期货失控原因

近期,美国原油期货出现了快速反弹,5月18日当周美国原油期货收涨4.9%,创下了今年以来的最大单周涨幅。在此利多因素叠加之下,5月17日美油触及涨停,布伦特原油期货价格涨至73.9美元/桶,盘中一度触及98.5美元/桶的历史最高水平。

原油期货暴跌,除了是美国原油期货价格因OPEC+协议破裂而大跌外,是因为由于美国等国做出了不可能负油价的“决定”。

目前,美国原油期货价格已经跌至了83.9美元/桶,为自5月11日以来的最低价格。如果以单日价格跌幅来算,平均跌幅在13%,这是美国历史上4次石油期货的“过山车”行情。

此外,在5月19日,美国总统特朗普又致信拜登,希望拜登政府能控制住石油和天然气价格。特朗普当天也对拜登表示,他对拜登的支持率接近90%。

在此背景之下,美国原油期货5月18日开盘也几乎是跌停,收盘报73.7美元/桶,跌幅为5.66%。其中5月18日出现罕见单日跌停,5月19日收盘报768.6美元/桶。

上周,随着原油期货价格持续暴跌,美国原油期货价格暴跌超过60%,这是美国历史上最大的单日跌幅。在之前,有消息称,特朗普政府考虑动用战略石油储备,用低廉的价格石油出口,使其免于使用战略石油储备。美国石油战略储备当中,仅有2070万桶约占美国石油产量的1%。

原油期货价格的暴跌,主要是由于消息面与现货价格同步下滑,市场担心能源市场趋紧,因而导致空头踩踏,导致WTI原油价格一度暴跌超过60%,但是不久之后,油价反而回升。上周五,美国WTI原油期货价格大跌4.95%,收于73.06美元/桶,创下了自去年11月23日以来的最低水平。

其实,这就跟上文提及的,石油生产商正在拼命地增产,但是近期全球经济增速放缓,以及沙特和俄罗斯的限产,也导致了市场需求下降。

虽然现在看来,石油供应过剩局面仍然没有改变,但是在油价大跌后,沙特、俄罗斯之间的减产联盟,已经开始出现了瓦解。数据显示,沙特与俄罗斯的能源部长正在进行深入沟通。根据OPEC+会议的文件,沙特和俄罗斯的减产协议为期两个月,其中,沙特和俄罗斯减产幅度超过协议的配额。

这意味着如果市场出现供应短缺,沙特将削减其原油产量,缓解了市场对于供应过剩的担忧,从而使油价的进一步下跌。但是,在沙特阿美上市之后,沙特阿美的股价也出现了明显的下跌。根据道富环球投资管理公司的数据,在过去三周,道富环球投资管理公司、壳牌、挪威克朗、加里、埃克森美孚和道达尔等公司股价下跌超过30%。

因此,看似简单的减产政策和原油价格的暴跌,并不能让油价在短期内出现明显的回升,因为这意味着石油价格仍将出现较大幅度的回落。

受此影响,NYMEX原油期货市场周五再次出现了回升,美原油期货价格收盘上涨4.95%,收于72.55美元/桶,较周三的结算价上涨7.05%。