美国原油期货合约文本

上周美国原油价格暴跌至-37.64美元/桶,因大量原油存储在美国和沙特储存、运输、炼油和出口港口附近。这是历史上首次跌至负值,美国原油期货价格目前已经较5月份的峰值下跌了7%。自那以来,石油市场已经遭受了巨大损失,除了本周OPEC+达成协议以外,各国减产执行率均超过80%,但沙特仍然有意愿进一步减产。在原油供应过剩之际,全球投资者继续涌入原油ETF,因全球经济从疫情中恢复,原油需求出现了快速复苏。

此外,利比亚和伊朗继续供应石油。美国页岩油开采商Bakken地区负责人周三表示,自1月以来该地区的原油产量已经增加了100多万桶/日,达到了180万桶/日,这是六年来的最高水平。

摩根士丹利在一份报告中表示,根据美国能源信息署(EIA)的数据,美国产量在过去几周的平均水平达到了1300万桶/日,这是2020年6月以来的最高水平。

与此同时,石油市场也承受着巨大压力。瑞穗证券期货能源期货主管BobYawger表示,美国的出口中断也将进一步打击全球原油供应,目前,美国油田已关闭超过120万桶/日,这个数量令人震惊。

石油经纪商PVMOilAssociates的分析师StephenBrennock表示,市场对全球原油供应过剩的担忧加剧,因为经济从疫情中复苏也需要时间。

随着OPEC+供应不足,布伦特原油价格今年已经上涨了65%,自2014年年中以来首次突破每桶70美元。美国原油产量较2019年增加了60万桶/日,达记录的最高水平。

另外,OPEC+决定继续减产,不仅决定下个月将日产量减少120万桶,而且还将从5月起将石油日产量降至970万桶。

OilAssociates总裁JimRitterbusch表示,“OPEC+不得不考虑将减产执行率从3月的平均水平进一步提升至770万桶/日,以抵消其他成员国产量增加的影响,这样做的好处是,全球库存得到了充分的消化。”

由于各成员国之间的减产执行率一直较低,因此市场人士担心由于全球原油供应过剩的情况可能会持续至2022年,油价可能在年底前会出现反弹。

国际能源署(IEA)警告称,今年全球原油需求可能会下降110万桶/日,但认为油价可能反弹至每桶70美元。

此前,OPEC和俄罗斯等盟国已经将减产协议延长至2022年底,该协议将于明年3月到期。随着新冠疫苗接种加快,石油需求有望在明年初达到新冠疫情爆发前的水平。

尽管如此,油价仍然受到疫情冲击,在需求遭受打击后,国际能源署表示,预计全球石油需求将在2022年之前超过疫情前的水平。

国际能源署(IEA)署长比罗尔周四表示,由于新冠病毒大流行的影响,预计今年第四季度全球石油需求将超过疫情前的水平。

报告说,“这将是今年剩余时间内原油市场的最大季度供应过剩。”

分析人士指出,明年1月至3月期间,OPEC+石油产量将比此前计划的日产量增加40万桶。如果OPEC+产油国每日增产40万桶,这将超过公共卫生事件前的水平。但市场担心,在5月至7月期间,全球石油库存可能再次增加。