美国原油期货分解图表(标普500指数)

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美原油期货市场中,基本金属、贵金属、农产品、贵金属等风险资产、次债、利率、汇率、债券等资本利得类商品中,黄金、白银、铂金、钯金、铜、镍、钯金等均属于风险资产。

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2、原油期货上涨的原因

美国原油期货的影响,一是美联储降息的预期,二是影响市场的各种资产价格。

美联储降息,将使全球资金回流美国,甚至将美国国债重新分配,这就会推动美元回流美国,这无疑将对美元资产带来冲击。

对于美股而言,股市由于其波动性较大,往往会吸引更多资金入场,这将对美股带来沉重打击。在此之际,一些投资者的恐慌情绪出现减弱,股市下跌将继续体现。

图3

随着国际油价上涨,CFTC持仓数据显示,美国原油期货交割地Cushing的期货投机净多头头寸连续第二周增加。数据显示,截至12月14日当周,CFTC投机净多头头寸增加130791手,至71760手。随着油价上涨,投机净多头头寸升至2018年9月以来最高水平。

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对冲基金

股票等风险资产包括原油等。美国商品期货交易委员会(CFTC)11月5日公布的最新报告显示,截至12月6日当周,对冲基金和基金经理将COMEX黄金净多头头寸增加至12月以来最高水平。

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具体数据显示,基金经理们在纽约商品交易所和芝加哥商业交易所黄金期货和期权交易所黄金期货合约上持有净多头头寸。与此同时,空头头寸减少也反映了投资者对黄金期货和期权的看多情绪。

投机者主要用于投机,而非投资。在散户投资者中,黄金投资者是唯一以更高强度的投机行为来吸引投资者。

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美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,截至12月6日当周,对冲基金和基金经理持有的COMEX黄金期货和期权净多头头寸减少至28326手,较前周减少4592手,或0.64%。

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具体数据显示,基金经理在纽约商品交易所和芝加哥商业交易所黄金期货和期权合约上持有净多头头寸29921手,较前周减少4547手,或0.54%。其中,在大豆和白银期货市场,投机性多头持仓减少1116手,至30716手;在棉花和大豆期货市场,投机性多头持仓减少98手,至33865手。

在大豆和白银期货市场,投机性空头持仓减少3470手,至95310手。其中,在大豆和白银期货市场,投机性多头持仓减少1650手,至5178手。在棉花和大豆和大豆期货市场,投机性空头持仓减少187手,至32160手。

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另外,油价近期波动较大。数据显示,截至12月8日当周,WTI原油期货近月合约涨幅为4%,布伦特原油期货近月合约涨幅为2.8%,均处于3年来的最高水平。

能源市场回顾

机构表示,11月全球油市供需不平衡,原油供应短缺可能仍然存在。随着欧佩克+的减产协议逐渐落实,原油库存不断下降,油价可能持续反弹。

大宗商品经纪商MarexSpectron分析师认为,近期油价的上涨以及因欧佩克+协议提振油价上涨,带动了商品市场上看多原油的买盘。