美国原油期货如何走出跌势?

油价本周终于跌破了布伦特原油的“12年低点”,本周这一“恐怖”的跌势已经开始了,8月WTI原油期货合约价格一度跌至2017年1月以来的最低点。

截止9月21日收盘,WTI原油期货报-37.69美元/桶,跌幅为0.37%,ICE布伦特原油期货报-37.94美元/桶,跌幅为0.48%,均创下7月以来的新低。

美国原油与布伦特原油的跌幅相当。但近期美原油一直在64关口附近徘徊,美原油目前站在60关口附近。

分析师称,随着投资者在之前受中美贸易紧张局势影响的低迷后选择卖出多头头寸,一些对冲基金经理似乎开始重返看涨油价的市场。据对冲基金公司Hedgeyemodities的首席市场策略师JoeMcMonigle表示,“根据我对今年夏天原油库存大幅下降的预期,我们预计美国原油库存会上升,而库欣库存下降,因此,这将推高油价。”

美国能源信息署(EIA)周一表示,美国上周原油库存减少440万桶,至4.149亿桶,为2015年9月以来的最低水平。EIA称,上周炼厂炼油量减少570万桶,至1.304亿桶。

上周炼厂炼油量增加52.5万桶,至311万桶,这是四周来的首次增长。原油进口减少将支撑美国的油价,但美国石油产量自今年年初以来保持在1150万桶/日的高位。

自9月中旬以来,美国原油产量已增加约800万桶/日,至1240万桶/日,尽管美国原油产量仍低于沙特阿拉伯和俄罗斯。

尽管美国原油产量上升,但仍然远低于沙特阿拉伯和俄罗斯的生产配额,对于美国而言,这是一个庞大的生产能力。美国能源情报署(EIA)在一份报告中称,由于产量增加,美国原油产量已经从2020年的峰值水平减少了100万桶/日。

分析师称,如果油价持续上涨,可能会限制美国生产商的利润空间,减少钻机数量,但因为缺乏维护,美国的钻机数量下降了约120个,这将导致产量下降。

由于产量减少,炼油厂需要更多原油,因此美国原油产量出现了下滑。

OPEC+增产无果而终

市场分析师FernandoValle警告称,OPEC+在减产方面发挥着重要作用,美国的产量已经下降,产量的下降幅度足以对全球石油市场产生影响。

美国能源情报署称,美国原油产量将在10月和11月下降,12月至明年1月可能会反弹,减产协议将延长至2020年3月。

不过,EIA表示,自10月至12月期间,美国原油产量已从去年11月的1200万桶/日下滑至1240万桶/日,接近1000万桶/日,这也是自2016年1月以来的最低水平。

不过,这还没有得到额外的产量驱动。如果要达到1300万桶/日的目标,OPEC+将需要增加570万桶/日。

石油经纪商PVM分析师TamasVarga表示,未来的OPEC+产油国可能会选择减产,或增加其减产的幅度。

沙特阿美宣布,将OPEC+的减产基准从4月的970万桶/日下调至770万桶/日,不过,与3月6日会议的基调不同的是,沙特阿美仍然是根据需求情况,并没有将减产的基准调整为850万桶/日。