外盘期货试点,是为了提升我国期货市场的运行效率。2015年9月21日,证监会向证监会提交了5月25日(周一)申请,要求全牌照资质期货公司参股。此后,证监会迅速推出了期货法,并正式在深圳期货交易所挂牌交易。而“期货公司入股”也是推动我国期货业“混改”的一个重要方向。业内人士认为,期货公司入股是解决期货公司自身经营管理瓶颈的手段。

据记者了解,目前,期货公司参股和入股均主要集中在券商系,包括中信期货、银河期货、国泰君安、东航期货、华泰期货、广发期货、招商期货、中粮期货、中信建投、中信金控、招商期货、东证期货、中银国际、海通期货、申银万国、平安期货等。在证监会关注范围内,辖区期货公司都在为期货公司提供参股、入股、入股的服务。

据期货日报记者了解,证监会已经于今年6月10日开始正式批复中期协备案名单,除了银河期货、中信建投、招商期货等在去年12月5日被证监会列入名单外,其余4家期货公司则均已经完成了股权变更,且在注册制下,期货公司入股,尤其是期货公司的股东们将成为新的投资者,吸引力将大打折扣。

“未来,一方面,我们有望支持期货公司加快资本实力的引进,以争取更多的业务拓展和提高头部期货公司在国内期货业中的话语权;另一方面,进一步丰富和完善了期货公司的投资者结构,鼓励期货公司根据自身风险管理能力,开发更多的策略性产品,满足不同客户的需求。”国泰君安期货研究所所长胡俞越表示。

记者了解到,期货公司进入期货行业竞争的最为重要的阶段,即期货公司为期货公司提供服务,同时满足客户日益增长的业务需求。

据记者了解,目前期货公司经纪业务占期货公司营收的比重已达90%以上。而期货公司近两年的盈利能力相比于传统经纪业务或经纪业务营收还有很大差距。比如,相比传统经纪业务,期货公司的经纪业务收入甚至不足2%。

事实上,虽然近年来期货公司的净利润逐年递增,但从统计数据来看,期货公司上市的期货公司并不在少数,今年1月至今已有63家期货公司发布了1月的经营数据,受此影响,去年1月,有超过544家期货公司出现营收及净利润负增长,其中永安期货、银河期货、海通期货、中粮期货、华泰期货、永安期货、华泰期货等期货公司2020年净利润同比大幅增长。

东证期货总经理助理刘胜喜也表示,近年来,受行业产能过剩影响,不少期货公司的主营业务受到了较大影响,其业务收入受到较大影响,业务收入在近年来呈现出下滑的态势。比如,在经纪业务方面,南华期货、国信期货、宏源期货等公司的收入均出现下滑。

“近年来,期货行业的期货公司规模不断壮大,据中期协数据显示,去年前7个月,期货公司经纪业务收入为59.65亿元,同比增长51.29%;期货公司手续费收入为1.23亿元,同比减少69.23%;期货公司资产管理业务手续费净收入为1.09亿元,同比减少81.97%。”刘胜喜表示,整体来看,行业手续费增速还是较快,但由于行业内分化明显,行业分化也逐步加剧,行业利润分化也较为严重。

期货行业的差异性发展,是一个公司竞争的重要体现。“期货公司手续费整体收窄,更重要的原因在于经纪业务的手续费整体收窄。