马明:从今年来看,钢厂利润回升至较高水平,今年钢厂限产较严格,后期需求是否有回暖值得关注。从季节性角度看,南方和北方地区天气好转,将加快钢材冬储的力度,下游消费是否会有回暖,但从7月上旬开始,受唐山、邯郸等地区限产影响,预计整个钢厂仍会限产。此外,还需关注今年的钢厂限产对钢材需求的影响,倘若前期钢厂限产不放松,市场情绪将逐步归于平稳,但9月后终端需求或有回暖,在目前产量高位,高价或将继续回落。

南华期货:螺纹上涨后仍受到现实支撑

当前,期货盘面呈现出多空双方博弈加剧的局面,市场多空主力持仓在盘面上对于这种持仓结构的变化比较敏感,能够在一定程度上决定价格走势的判断。数据显示,今年前7个月,螺纹钢期现货价格呈现多空双方较强的博弈格局,主力1801合约期价走势相较于7月下旬的高点的跌幅近五成。

从现货走势看,受需求回暖、原料价格大幅上涨等因素影响,全国建材钢厂利润明显好于钢厂。“而当前钢厂限产力度明显加大,唐山地区钢厂限产幅度在15%左右,南方地区则在10%左右,但总量还是低于此前限产力度。从利润角度看,钢厂生产积极性偏低,供应压力较前期有所减轻,钢厂的挺价意愿不强。”南华期货研究员朱增勇说。

方正中期期货研究员 魏朝明:近期受螺纹钢期现货价格大幅上涨的影响,钢厂生产积极性增加。唐山钢厂限产时间延长,唐山部分钢厂近期限产力度开始加大,在后期现货的走势也有望得到缓解。螺纹钢的估值处在历史低位,盘面的大幅上涨也会对铁矿石、螺纹钢等品种造成利多影响。目前巴西矿和澳洲矿的价差在缩小,此前澳大利亚四大矿商曾多次呼吁减产,但均未得到有效执行,以至于实际减产幅度相差甚远。矿价上涨后,铁矿石期货盘面受到现实驱动,盘面也表现出了一定的利多。

光大期货:短线螺纹钢面临波动

光大期货最新研报认为,钢厂限产以及环保限产影响下,产量出现下滑。需求端的季节性回落使得钢厂铁矿石库存持续下滑,预计铁矿石现货短期承压。短期来看,从产业链数据来看,7月底以来铁矿石港口库存大幅回落,7月底247家钢厂铁矿石库存连续11周回落,接近去年10月的水平,库存消耗速度有望加快,使得铁矿石现货价格持续走强,但一旦库存拐点出现,价格将面临较大调整压力。

徽商期货黑色研究员 徐向春:从供应端来看,受环保限产影响,山东地区铁矿石供应偏紧,港口疏港量降至2120万吨,其中,澳矿港口出现4周下降,FMG一期计划降至3个月的检修,预计铁矿石需求仍较为旺盛。预计后续港口库存依然保持低位运行,但目前澳矿库存下降速度不及预期,港口库存下降速度相对缓慢。从需求端来看,随着地产政策放松,对钢材的需求有所增加,在钢材价格大幅上涨的情况下,线材以及热轧板卷需求增加,使得板材产量增加,板材需求增加,预计热卷短期仍在强势,但中期要警惕环保限产和去产能压力下的需求回落风险。