上周五晚美股开盘后,纳斯达克(Nasdaq全美指数)暴跌超过10%,并在周五一度刷新2008年以来的纪录。周二道指大跌237%,美股开盘后即刷新历史记录,三大股指集体重挫,道指跌幅超过25%,标普500指数跌幅超过11%。

周一开盘后,美股开盘后美股行情迅速跳水,三大股指先后跌超2%,道指创下7年多新低,纳指也跌破2500点大关,美债收益率也大幅下挫,美股道指跌幅进一步扩大,纳指周五重挫近9%,美元、美债收益率跌至创纪录低点,提振了金价。

2月25日,美股开盘,美债收益率大涨,道指重挫,纳指跌幅超过11%。美债收益率大涨,美元、美股接连刷新历史记录,黄金、美债收益率大涨,美股开盘后也迅速走低。

实际上,美债收益率此轮跌破10%已经是在过去半年以来的四次,包括月初的7月和8月。此前,美联储为应对美国金融市场波动,对激进的货币政策进行了史无前例的量化宽松,推动美国长期债券收益率和实际利率走低,近期黄金走高的原因就是对美元的强势。

去年12月至今年1月,美债收益率累计上涨7%,道指累计上涨7%,标普500指数累计上涨12%,纳指累计上涨12%。此外,11月1日,美联储降息25个基点,大幅降低了银行的信贷投放。

历史上,美联储紧缩周期,美国长短期国债收益率几乎同时发生倒挂,是什么原因呢?

数据显示,从1997年至今,美联储每次降息50个基点,美债收益率由1.20%一路下行。可以发现,美债收益率下行的根本原因在于全球央行宽松。

具体来看,在各国央行宽松,市场资金从美元流向美国的过程中,各个国家央行大量增持美国国债,导致市场上美联储不断买入美元,美债收益率走高。

然而,其他国家货币政策不同,货币政策宽松,导致美债收益率下降,导致新兴国家货币贬值。

所以,全球宽松周期,各国央行大量增持美国国债,导致美债收益率下行。

3、全球股市大跌,美债收益率也大涨,这说明什么呢?

美股大跌主要是在2020年11月2日的FOMC会议上引起的,虽然FOMC会议不建议加息,但是美股暴跌对全球股市有一定影响,2020年3月美股暴跌主要是因为全球疫情扩散,导致欧美股市暴跌,美国道琼斯指数下跌15%。

对于美股大跌,没有人知道,但是,最近这两天全球股市大跌的主要原因就是欧美股市大跌。

股市大跌,就有可能是恐慌情绪,导致全球股市暴跌,进而引发全球股市下跌。

所以,美联储连续3次降息,实际上就是向全球市场注入流动性,对股市的影响是正向的。

为什么我们说,美股大跌,应该就是因为市场中出现了“恐慌”情绪,导致恐慌情绪出现,而不是恐慌,为什么美股这几天的暴跌就没有出现这种情况呢?

原因就在这里,大家一定要明白,美股大跌,不仅仅是因为美国的经济数据,还有就是很多投资者认为美联储降息,会导致市场短期内出现较大的流动性,所以才会出现美股大跌的情况。