现货价格下调

据彭博报道,3月7日,期货方面,WTI原油期货报每桶70.06美元,较3月7日收盘价下降3.6%,较3月7日收盘价下降23.7%。在现货原油市场,由于交易商按照美国期货交割地点与港口的距离报价出货,导致现货原油价格下跌,当日纽约商品交易所(NYMEX)布伦特原油期货价格下跌约0.8%。

那么,期货价格和现货价格为什么会下降?

由于市场上的石油产量持续增加,再加上相对桶重的原油和其他衍生品库存量的增长,使得现货原油价格长期高于桶重,从而让期货价格与现货价格形成负相关的关系。

从2月7日的价格波动幅度看,周五(3月10日)的布伦特原油期货价格跌幅为5.4%,在周五(3月10日)和3月10日分别上涨了2%和2%。这意味着油价已经脱离了市场需求,正在向供应过剩转化。

目前,全球约有12%的炼油产油国同意削减产出,但却增加了全球油市的供应过剩。

包括俄罗斯、伊朗和沙特阿拉伯在内的不少石油输出国组织(OPEC)成员国都在减产。

数据显示,石油输出国组织(OPEC)3月原油产量减少10万桶/日至3240万桶/日,OPEC成员国利比亚原油产量增加至50万桶/日。

阿联酋在3月石油产量也有所增加,较2月增加20万桶/日,产量增幅主要来自阿布扎比国家石油公司。沙特、阿联酋、科威特和伊拉克上周均未提高产量。

阿联酋能源部长马兹鲁伊上周表示,阿联酋不会对增加石油产量作出任何让步。他还说,在沙特阿美IPO之前,就已准备好在任何时候减产。

同时,市场对全球油市的供需平衡也在改善。3月9日,全球最大石油公司沙特阿美石油公司公布了其2019年的财务数据。据彭博社周四(3月10日)援引知情人士的话报道称,截至2019年12月底,沙特阿美石油公司在4月的自由现金流为780亿美元,为四年来的最高水平,这使得3月当季的利润总额达到了20亿美元。

马兹鲁伊表示,沙特阿美IPO将使沙特阿美的流动性大幅下降,推动今年下半年的利润增长至少15%,对沙特阿美的股价也构成了支撑。

马兹鲁伊表示,这些公司将利用这些公司的低利率以及为其提供融资的优势来维持更高的市值。

而近期国际油价仍然走低,俄罗斯4月4日预计将减产150万桶/日,而沙特则预计将会再减产60万桶/日,5月也将减产50万桶/日,加之利比亚、伊拉克和尼日利亚等国家减产幅度更大,都是OPEC减产的一大看点。

委内瑞拉石油产量也出现下滑

除了美国页岩油,委内瑞拉的石油产量一直在下降,其产量也在下降。截至2018年12月,委内瑞拉产量为3060万桶/日,较2018年12月的850万桶/日下降了19%。

委内瑞拉产量也一直在下降,在2018年年12月的时候,委内瑞拉的产量为4110万桶/日,为2016年年12月以来的最低水平,但是自2016年1月达到顶峰之后,产量一直在下降,现在为4230万桶/日,比2018年12月的422.5万桶/日下降了15%。

部分分析人士认为,在油价走低的情况下,OPEC成员国石油产量的减少将是增加的重要支撑。