近期,焦煤焦炭1509合约波动率升高,整体维持震荡偏强走势。本周铁矿石期货连续两周大涨,本周已涨至8月末的最高水平。对于本周铁矿石走势,大有两方面原因:一是受环保限产、环保限产的影响,前期焦煤的走势偏强。二是近期国家相关部门先后启动环保限产,钢铁企业盈利状况整体改善,钢铁价格逐步企稳。

由于大商所将铁矿石期货的交易保证金比例调整为10%,铁矿石期货1509合约交易保证金比例调整为8%,且该合约的最新价格为744.5元/吨,交易单位为100吨/手。现货市场近期基本无太大变化,成交一般,成交不活跃。

虽然现阶段市场普遍看好钢厂生产积极性,但由于铁矿石现货价格整体处于偏弱运行态势,市场的交投情绪还是比较谨慎。

现货市场:

中钢协数据显示,6月中旬会员钢铁企业粗钢日均产量为153.41万吨,旬环比增加7.53万吨,增幅为1.75%。

据中钢协统计,6月中旬末,会员钢铁企业钢材库存量为1158.61万吨,旬环比增加1.15万吨,增幅为0.41%;社会库存量为1573.42万吨,旬环比增加1.07万吨,增幅为0.24%。

港口现货市场:

6月19日,天津港(600717)PB粉报价(湿吨)534元/吨,环比上一交易日下跌2元/吨。全国45个港口进口铁矿库存为1809.05万吨,较上一交易日增加343.97万吨,增幅为1.05%。

宏观分析:

6月19日,李克强总理在首都经济委员会就总理办公室会议上强调,要统筹推进改革创新,加大改革创新力度,对各类困难行业和领域的“六稳”“六保”工作。习近平强调,要坚决执行减税降费,完善金融政策支持民营企业发展,推进经济结构调整。6月19日,央行再贷款再贴现利率,人民银行将继续开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作。

近日,唐山市将在5月1日召开的国务院常务会议上,就加大制造业中小微企业融资支持力度、强化资金监测监控、加强市场监管、推进金融科技创新等重点任务部署。经济数据向好,今年前6个月全国房地产开发投资同比增长10.2%。

螺纹钢期货价格基本面分析

当前钢铁行业产能过剩是压制行情的主因,后期钢铁企业的利润压缩将成为钢厂焦炭价格高位运行的主要原因。当前钢材市场虽处于传统消费淡季,但现货供应仍较为充足,而当前钢材社会库存已经低于去年同期水平,供给端的收缩为行情带来较强支撑。

资金层面,美元指数强势上行,与其他货币联动性增强,货币宽松预期不减。上周四,纽约商品交易所(COMEX)黄金期货市场净多持仓量为21477手,比前一周减少208手,为连续第8个交易日减仓,累计减少21925手,创6月23日当周以来新低,增幅为16.55%。

当前钢厂利润相对丰厚,在生产旺季已过的情况下,后期钢材产量将会增加,需求依然较为稳定,预计后期价格或将呈现区间振荡,将维持偏弱运行。

6月21日,在广州举行的“6月18日广州金融人才节”上,广州日报记者从广州市政府办公室获悉,6月21日,广州市机关金融办副主任、金融机构副主任高卫东介绍,全国金融工作会议上,金融机构、中国证监会、中国银行业协会发布关于进一步加大金融支持实体经济力度的通知,提出要在支持实体经济发展的同时,支持更多金融机构提供贷款产品、加大对中小微企业的支持,更多地方政府债发行提速。