股指期货强势反弹意味什么?近期,期指走势表现极为强势,受A股市场的推动,上证50和沪深300期指主力合约价格双双大幅上涨,突破上证50和沪深300股指期货总合约价格之间的价差。

现货市场表现来看,周三中国宏观经济数据全面好转,9月工业增加值同比实际增长5.5%,7月工业增加值同比实际增长8.8%,比6月回落0.6个百分点。据最新公布的9月汇丰制造业采购经理人指数PMI初值为54.2,好于预期的50.1,较8月回落0.2个百分点,结束了9月PMI的大幅回落。从分项数据来看,由于国内陆续公布了PMI数据,工业品价格明显受到利好的支撑,尤其是工业品价格走势相对偏强,因此本月的PPI数据同比上升5.6%。这进一步说明国内经济企稳的概率较大,带动投资增速保持温和,市场对于股市持续上涨的信心也较为充分。

从股指期货走势来看,自9月中旬以来,股指期货出现明显反弹,多头氛围较重。10月30日以来,沪深300指数冲高回落至3750点附近,月涨幅较高,沪深300指数收报3616.23点,日涨幅为3.01%,并有继续向上冲的迹象。本月上证50指数在930点附近收了一条不小的涨幅,短期下跌趋势明显。近期,期指再度发力,并连续收出3656根阳线,形成有效的突破,这说明市场中底部的认可度大幅提高。

技术面上,上证50期指周三冲高回落,周三跌破3570点后出现回调,并维持在3550点上方,主要受量能上的回暖和MACD指标的背离,显示出上行走势依然没有完结,同时,指数日内未能收出较大的阳线,日K线呈现回调。但是,日线MACD指标处于零轴上方,显示出短期上涨走势还有进一步扩大的空间,这对短线走势来说较为关键。由于沪深300指数仍有较大的反弹空间,建议投资者多单继续持有。

国债:★★★

9月30日,央行进行1500亿7天期逆回购操作,当日无逆回购到期。资金面方面,Shibor普遍上行,隔夜品种上行5.5bp报1.77%,7天期上行2.2bp报2.703%,14天期下行2.5bp报2.675%。一级市场方面,进出口行增发3、5、10年期金融债中标利率分别为2.7487%、3.2931%、3.2909%,全场倍数分别为2.97、3.84、3.78,边际倍数分别为4.69、1.87、4.74。据交易员称,银行间市场上短期Shibor普遍上行,隔夜品种上行3.7bp报2.8637%,7天期上行1.7bp报3.016%,14天期上行5.7bp报2.829%,1个月期上行0.3bp报2.704%。一级市场方面,进出口行增发3、5、10年期金融债中标利率分别为3.1983%、3.4974%、3.4187%,全场倍数分别为5.27、3.09、4.61。盘面上看,国债期货午后持续走高,10年期主力合约涨0.38%,5年期主力合约涨0.04%,2年期主力合约涨0.06%。银行间现券收益率下行,10年期国债活跃券190006收益率下行10bp,报2.8677%。短期来看,在货币政策未明显加码的情况下,对于利率的上行,市场仍维持谨慎,近期短期债市持续受扰动较大。