美国非农数据超预期,利好美元,打压金价

当前美国非农就业数据超预期,印证了美联储提前加息的可能性,而美联储也在3月加息预期越来越高,短期美元大幅上涨,黄金自然受到打压。

本周以来,美联储FOMC会议纪要显示,与会者讨论了经济和就业的动态。会议纪要显示,美联储官员们普遍认为,由于有必要维持低利率和提高薪资,美国经济活动在近几个月出现了企稳迹象,就业岗位增长速度略有加快。一些美联储官员在3月FOMC会议上表达了对通胀持续走高的担忧,称可能需要更多的经济数据支持,从而支持加息。

美联储在3月会议纪要中强调,一些委员认为经济持续增长的势头将是一个“合理的信号”,并认为随着持续的低通胀和工资上涨,美国通胀将保持高企。圣路易斯联储主席布拉德则表示,尽管劳动力市场仍有支撑,但通胀“对劳动力市场的裨益”,从而加剧了美联储的收紧政策。另外,芝加哥联储主席埃文斯也认为通胀居高不下,支持加息,认为当前通胀率已经上升。他还提到美联储的货币政策需要观察通胀是否达到了2%的目标,以及薪资增长是否也达到了2%的目标。

虽然近期耶伦表态或暗示3月加息是有可能的,但是考虑到美联储官员可能会发表更鹰派的言论,这种鹰派立场是美联储今年最后一次加息,所以美联储已经不能排除3月加息的可能。

近期黄金连续上攻多个月来金价表现已经很强,多个指标都显示黄金上涨动能更强,并且在上周突破2000美元大关,说明黄金还有上涨动能,可看向1310美元,而上行压力为1366美元,这是一个强势的突破,如果在此区间实现,那么有望进一步上破1270美元关口。

虽然黄金上周的上涨较为强劲,但本周价格创出了新高,原因有三:首先,美联储声明显示,在经济表现良好的情况下,货币政策正常化取得“很好的进展”,并表明近期有可能进一步加息,但美国经济表现依然不佳,短期内可能会强化加息预期,这将对金价构成压制;其次,为加息打开空间,美国经济在高通胀压力之下,已经明显不理想,甚至出现通缩风险,这可能会促使美联储更早的缩减购债规模,美联储年内有望开始量化宽松政策。

但是这种强势表现可能不会持久,市场出现的“黑天鹅”事件也更多是由美联储官员表态的,包括上周五凌晨公布的美联储3月会议纪要,美联储人员对加息的表态可能会成为影响市场的一个重要因素。

分析师指出,即使美联储在3月会议上加息25个基点,但是市场对于加息75个基点的预期仍然存在,如果真的在这方面有所表现,那么美元指数就有望获得支撑,这对黄金价格构成利空。

另外,市场对于3月加息的预期仍然存在,有分析师称,3月加息50个基点的可能性非常大,如果美元指数创出了近两年来最大月度跌幅,那么在加息预期的支撑下,黄金价格有望上涨。

对此,摩根士丹利首席美国经济学家艾伦·赞迪(Mike Wilson)称,3月加息50个基点的可能性“很大”,尤其是考虑到了目前黄金市场的定价模式,更多地将加息预期推后到了加息预期之上。