期货大宗直播室主要负责人表示,这是为深入企业调研、观察期货市场业务变化趋势,帮助企业避险,增进了客户信息交流和关注,提供个性化、专业化、个性化的专业服务,在潜移默化中实现企业风险管理需求。大宗交易、大数据、人工智能等科技服务,是期货公司服务产业客户的重要举措,能为企业带来直接、间接和稳定的收入。

2018年,郑州商品交易所(以下简称郑商所)挂牌成立,在国内首家取得实物交割资格的金融服务品牌,年期货交割的品种包括:PTA、甲醇、纯碱、玻璃、苹果、红枣、动力煤等品种。2019年,郑商所(以下简称上期所)采取创新的监管措施,确保交割顺利,从而提升期货市场服务实体经济的能力,服务实体经济。

郑商所董事长周君伟表示,郑商所在夯实资本市场基础的同时,服务产业客户、助力乡村振兴。近期,中国证监会发布了关于上市公司证券发行注册制相关实施细则、意见和指南,针对上市公司证券发行注册制实施细则做出了相应规定。期货市场功能发挥明显,增强了我国资本市场运行质量。

对于更多大宗商品等国民经济重要领域的企业来说,对于期货市场而言,期货市场的功能作用正在发挥。中国证监会相关负责人表示,注册制有利于提升我国期货市场的定价效率和期货市场定价效率,提高我国期货市场的定价效率。

周君伟说,期货市场的功能作用在于发现价格、配置资源、实现风险管理。大宗商品的定价功能很重要,在产业客户或者贸易商采购中,可以通过套期保值来进行价格风险管理。实体企业为生产和贸易企业提供价格风险管理的方式主要包括期现套利、基差贸易和仓单服务,以铁矿石、大豆、豆粕现货为例,传统贸易双方采用在库存或现货市场上进行采购和销售的方式,仓单服务为买方客户提供了套期保值服务。当企业在运用期货工具时,可以通过基差贸易、期现一体化的风险管理平台为企业提供多样化的风险管理服务。

“以前我们可以通过盘面的基差报价,基差贸易、仓单服务为期货公司或相关企业提供服务。而现在在盘面的基差报价中,可以买方、卖方与仓库进行采购和销售,客户参与意愿和接受程度更大。”周君伟说,多年来,郑商所始终坚持贴近实体经济的交易理念,通过基差贸易的服务实体经济,使实体企业真正受益于期货市场的功能作用。

事实上,早在2020年2月,郑商所就推出了以玻璃为试点的动力煤期货。2021年7月,动力煤期货合约涨至涨停,报价保证金提升至8%。期权的推出也帮助实体企业解决了现货交易中主要的原材料采购和销售环节的资金流动性,促进了现货贸易的活跃度。

与此同时,动力煤期货也在实体企业的运用中发挥了重要作用。在动力煤期权上市之前,动力煤期权与期货是两个不同的概念。动力煤期权是指以动力煤为标的的期权合约,当期权的权利金数额相对固定,由于动力煤期货实行的是买方全额认缴保证金,因此不会出现虚值期权的情况。动力煤期权的买方、卖方必须以权利金的固定比例交纳保证金,否则在期权到期日无法行使权利,从而使期权持有人无法获得动力煤期权的权利。动力煤期权的买方、卖方都将得到权利金的55%,相当于50%的权利金,一旦动力煤期权到期,卖方就不能行使权利,从而使权利金的数额也会随之浮动。