2021年7月7日,LME铜库存较上周四增加590275吨至144340吨,亚洲地区精炼铜库存较上周四增加365925吨至1596675吨。

目前LME铜库存为3081750吨,较上周四增加12575吨,较上周四增加2132425吨。上期所铜库存为23422,较上周四增加246775吨。

不过,从库存结构上看,除了上期所有色金属期货库存增量巨大之外,国际铜库存近期也是居高不下,美国能源信息署公布的数据显示,美国至7月7日当周阴极铜库存录得224180吨,较上周四增加17850吨,增幅为9.3%,但是比去年同期增加21037吨。

LME铜库存目前为2715680吨,较上周四增加21775吨,增幅为8.6%。

本周以来LME铜库存增幅明显大于市场预期,并且也是高于市场预期的,使得期铜承压,且欧洲和亚洲的经济数据都有所好转,都使得铜价受压。

市场正在关注周五凌晨的美国非农就业报告,目前市场对于非农的预期比较乐观,关注非农数据公布后的走势。

最近美元走强使得以美元计价的金属价格承压,对于非农数据对于黄金形成压制。

从技术上看,近期以伦铜为例,价格跌破了下降通道的下沿,形成了一个更大的下行趋势。但是从趋势来看,黄金目前已经跌破了下降通道的下沿,这说明市场还是看空的。在这种情况下,黄金应该是有机会上涨的。

现货方面:上海电解铜现货对当月合约报升水60-升水100元/吨,平水铜成交价格430200元/吨-41700元/吨,升水铜成交价格41800元/吨-41800元/吨。

仓单库存:LME铜库存减少134吨至399600吨,上期所铜库存减少430吨至6716吨。

再生铜方面:目前市场上还是有不少的囤货的,所以市场供需两弱,但是近月合约相对偏高,且已经出现了升水,进口货源在一定程度上面限制了价格的上涨空间。不过随着近月合约逐步临近交割,仓单持续增加,令持货商对后市的担忧情绪较浓,部分投机者和套利商不敢参与。因此随着近期持货商卖货,现货货源供应短缺,现货升水也随着持货商的卖货而出现小幅回落。

上周五美国三大股指齐跌,道指跌1.44%,标普500指数跌1.85%,纳指跌1.75%。从技术面来看,以美联储7月会议纪要的预期来看,虽然美国经济数据并未出现好转,但是美联储年底加息预期却在升温,这样可能会对美元形成支撑,对铜价形成压制。

上周五上海现货成交集中12月15日升水60-升水110元/吨,早市虽然出现了小幅贴水,但是市场整体成交相对较好。随着价格的上涨,市场供需矛盾改善,成交价格稳定。本周下游的排库尚可,加上进入“金三银四”的节日,下游备货需求有所增加。在供给过剩的格局下,铜价下跌空间不大。

美国经济数据良好,提振美元指数进一步上行,限制铜价跌幅。隔夜公布的数据显示美国6月制造业指数环比升,高于预期,但低于前值和5月数值,但仍然处于荣枯线上方。整体来看,美国经济仍在好转,令美元指数在下跌中挣扎。