2021年1月1日晚间,华泰期货发布公告称,将于2021年1月1日起在上期所国际能源交易中心开展原油期货、期权交易。此前,原油期货在2020年11月27日正式上市交易,但2020年上半年出现新冠肺炎疫情对油价的扰动,使国际原油市场面临严峻考验。

原油期货方面,1月1日,上期能源早盘交易时段,国际原油期货合约大幅上涨,WTI原油期货收涨0.67%,盘中一度涨逾1%,最高触及251.07美元/桶;布伦特原油期货收涨0.51%,盘中一度涨逾1%,创下2018年9月以来新高,报收56.42美元/桶。

昨日,原油价格一度触及2018年5月以来最高水平,也一度触及2018年11月以来最高水平。目前,WTI原油期货主力合约1月和5月合约距离交割日仅差110点,远不及上一交易日的约2个百分点。

现货方面,昨日,舟山保税区内进口低硫燃料油现货价格上调50元/吨,同时,由于近期疫情导致国际航运问题,导致欧洲、日本等亚太地区船燃需求出现下降,再加上汽柴油供应偏紧,叠加1月1日和12日新加坡等地炼厂陆续复工复产,IMO2020限硫令带来的燃料油供应减少,推动船燃市场价格一度出现上涨。

11月1日,沙特阿美向亚洲客户发布的2021年长协谈方案显示,该公司可能在2021年12月继续将其对亚洲地区的682万吨硫含量的船燃供应削减量降至685万吨。此前,包括伊拉克在内的阿拉伯、印度尼西亚和伊朗均已表示,预计将在2022年减少6%的运力。减少的航运需求将主要用于发电燃料,甚至排他性的航运,随着时间的推移,这将进一步推升燃料油需求。

与此同时,进入2020年后,欧美国家将加大对于进口低硫燃料油的加征力度,未来中国将成为低硫燃料油进口大国,从而缓解全球低硫燃料油市场的供应紧张局势。此前,俄罗斯也表示,将在12月进一步增加低硫燃料油的出口,并增加低硫燃料油的进口。此外,据悉,随着2020年底新冠疫情对于全球经济的影响逐步淡化,以及一大批亚洲地区的发电厂和贸易商将低硫燃料油的使用范围扩大,中低硫燃料油的需求将明显增加。

随着ESPO燃料油的纳入及消纳,目前低硫燃料油主要使用的航运,包括船舶、管道等船燃,其进口份额逐渐缩小。

业内人士指出,低硫燃料油期货即将上市,市场对此存在预期。目前全球低硫燃料油主要生产国为北海布伦特、阿曼和巴林等地区,受油价上涨影响,中东的高硫燃料油生产商将更加青睐低硫燃料油,并会选择一些低硫燃料油的发电厂作为发电厂。此外,全球低硫燃料油生产商将会更加关注低硫燃料油的发电能力,并可能会考虑在今年年底推出具有“炼油能力”的船燃燃料油衍生品。

预计今年一季度,低硫燃料油市场将会出现供应短缺。首先,随着船燃需求的增加,新加坡将吸引更多的船用油船用油,这些船用油的发电能力可能会增加,并可能会导致船舶燃料的供应增加。其次,由于国内低硫燃料油供应相对过剩,而且国内目前的“小炼化”的发展将大大降低“燃料油供应不足”的情况,因此未来燃料油市场将面临供应短缺,并可能导致价格出现快速上涨。