内容:

日内重点关注铜期货1601合约价格-7700元/吨,沪铜1601合约价格-47000元/吨,当下铜价处在长期筑底阶段,且期货市场成交量下降,持仓量持续减少,市场趋势仍然看空,上方压力47000元/吨。

现货方面:

据SMM报称,5月12日上海电解铜现货对当月合约报升水130元/吨-升水270元/吨,平水铜成交价格4200元/吨-48240元/吨。伦铜库存降库转为下滑,入库增幅超预期,因预计上海库销将改善,上周沪铜库存减少1475吨至1766975吨,交割因素扰动铜价。

内盘走势:

沪铜主力合约1610强势拉升,日内交投于49000-48300元/吨,尾盘收于48340元/吨,日涨0.34%,其表现相对强势,日内交投于50000元/吨,日涨1.13%。期限结构方面,沪铜1610合约和1610合约正价差缩窄至10元/吨,显示远期合约表现较近月合约抗跌。

现货方面:

据SMM报称,5月12日上海电解铜现货对当月合约报升水120元/吨-升水100元/吨,平水铜成交价格48460-48400元/吨。日内现货升水亦有下调,早间早市有成交,好铜有压价报价,但多争持未有明显变化,有压价品牌,贸易商谨慎情绪浓厚,持货商报价较昨日下调10元/吨,好铜表现仍显僵持,好铜升水仍有降,平水铜表现活跃,贸易商表现难有好转。升水维持高位运行,湿法铜继续下滑,贸易商对昨日报价升水仍有分歧,市场报价维稳,下游买兴不大。

内盘走势:

沪铜1610合约振荡下行,中止盘反弹,尾盘收于48340元/吨,日涨0.58%,目前沪铜处于均线交织处运行,短期下跌风险犹存,反弹阻力关注5月12日低点48280元/吨,建议暂时观望。

美元指数反弹受阻,升至五个月高位,美元指数自昨日触及的两周低点反弹,目前处于98附近运行,日内交投于100.33附近,因特朗普对美国“关税壁垒”的威胁继续扩大,市场避险情绪有所升温。同时,美国三大股指均下挫,美元指数上扬,进一步支撑美元指数上扬。此外,美国4月耐用品订单月率初值录得5.7%,不及预期,数据对美元而言较为利空。行业资讯方面,2018年4月PPI年率录得3.9%,不及预期,为2017年7月以来的低位。

市场因素分析:

亚市美元指数承压走低,现交投于98.61附近,仍处于偏弱的格局,目前市场静待美国总统特朗普是否会在周二的税改问题上选择偏激进军,若在本周,特朗普是否会决定把企业税税改为5%,这也是市场关注焦点。同时,中国3月规模以上工业企业利润同比增速下滑4.6%,仅同比上升了9.7%,创近六年最大增幅,预计这一趋势将延续至2018年。铜市行业资讯方面,据悉,力拓旗下Centinela铜矿年产量在3万吨左右,Centinela矿的矿石年产量在3万吨左右。

行情研判:

原油振荡企稳,短期或维持在低位震荡,注意480-480一线支撑,日内背靠450关口短多跟进,尾盘收于490元/吨,日跌0.76%,本周承压回落,多空双方暂以观望为主,今日期货市场主要受减产消息提振,整体走势偏强,后市宜持空的观点,期价宜谨慎对待。