一、新近一周,沪深300指数期货表现较弱,IF、IH、IC当月基差走弱,基差分别收于-192点、-213点、-494点,较上一交易日变化-166点、-302点、-239点;从上周盘面上看,期指多头虽然有部分减仓,但空头的思路并未改变,随着周一跌破2000点整数关,则进一步成为市场的空头砝码。昨日公布的数据显示,制造业、工业增加值均出现回落,其中进出口总额同比增长12%,增速创半年新低,在贸易数据不乐观、就业等因素的打压下,投资者对后期市场的担忧加重,期指盘中表现依然偏弱,总持仓和成交量双双回落,周一主力持仓量一度出现下滑,不过IF总持仓量连续6日出现增加,增幅逾3%。

二、品种价差、主力持仓、涨跌幅

IF、IH、IC主力合约的主力持仓变化均不大,IF主力合约涨时略微下跌,跌时略微上涨。周二IF、IH主力合约走势相对偏弱,总持仓与前一交易日基本持平,IF总持仓量增加886手至29243手,IC总持仓量减少2049手至12429手。

三、热点品种解析

1、三大期指主力合约高开低走,虽然尾盘小幅拉升,但成交量持续下滑,截至收盘,IF合约IF1603成交量较前一交易日缩减1050手至21322手,IH合约成交量增量仅有2562手,IC合约则减少100手至519手。从涨跌幅数据上看,IF、IH及IC主力合约涨幅较大,IF合约涨幅最小,分别下跌0.13%、0.12%,IC主力合约跌幅最小,跌幅为0.47%。

2、主力合约成交量持续回落,交易不活跃

从持仓变化上看,IF、IH合约成交量均呈现持续回落态势,但整体呈现较为平稳,前20名席位持仓量则出现不同程度回升。其中IF1603合约成交量从3211手降至4011手,IH1603合约成交量从21584手降至16201手,IC1603合约成交量则从117024手增加至10381手。从持仓量变化上看,IF、IH及IC合约持仓量均出现小幅回升,但IC合约则呈现“锯齿状”的震荡格局,前20名席位持仓量降至2086手,IC合约减少866手至1085手,IH合约持仓量增加580手至21334手。

3、资金流向分析

今日主力资金呈流出状态,其中IF、IH主力净空头寸由前一日的7254手扩大至3277手,IC净空头寸由前一日的2417手扩大至379手。虽然净空头头寸出现回升,但总体上仍呈现明显的多空胶着,这表明市场仍将维持弱势格局,市场更多的还是将维持“弱势”,因为目前的弱势与弱势绝非偶然。

四、债市展望

1、资金面

昨日央行开展7天期逆回购操作,中标利率2.25%,持平于前值。从昨日DR001合约资金流向上看,同业存单均呈流出状态,其中DR007合约流出量巨大,为11.74亿元,降至1.06亿元。