随着一季度港口现货价格持续回落,矿石期现货价格也随之出现回调,期现价格的联动性下降,市场的供需矛盾明显改善,基本面持续承压。

4月12日,铁矿石期货价格创下2012年9月以来新低,盘中跌幅一度扩大至19%。分析人士认为,近期铁矿石价格的大幅下行与基本面关系密切。

铁矿石现货价格下跌主要是因为巴西发货量暴增,对当地港口的矿石需求减少,导致当地港口矿石库存减少。尽管巴西疫情对港口的短期影响暂不明显,但该国近期疫情的暴发又引发了市场对于巴西、印度、土耳其等国家的担忧,巴西、印度的港口矿石货物也出现减少。4月12日,巴西港口(CIF)铁矿石发运总量为2210万吨,环比减少76.5万吨。其中,澳矿发运量为526万吨,环比减少32万吨。巴西港口(KSS)铁矿石发运量为499万吨,环比减少34万吨。巴西港口(RSS)铁矿石发运量为2210万吨,环比减少42万吨。另外,巴西港口(RSS)铁矿石发运量为602.5万吨,环比减少77.5万吨。

此外, 4月12日,铁矿石港口库存下降至199.62万吨,创下了过去10个月的最低点,环比下降94.9%。但港口库存下降主要是由于沿江港区库存增加,且疏港量下降和疏港量增加导致。因此,港口库存的下降主要是由于市场对于后期雨季的担忧,但并非完全是因为需求和产量,从季节性角度看,巴西和澳洲雨季对矿石的实际影响并不明显。

受疫情影响,去年4月以来,山东地区出现两次明显降雨,引起了本周的雨量回落,但很快,就恢复到了正常水平,并且有小幅度的上涨。5月以来,山东地区雨量在每小时10-15毫米(不含),对于晴好天气条件下的日照、烟台、日照地区雨量比较少,基本都在10毫米以上,日照同期的雨量约在5毫米左右。从日照地区日照地区日照地区的雨量看,在4~8毫米(含),日照地区的雨量增加,是比较明显的。随着日照地区的逐步恢复,日照地区的雨水可能减少,日照地区雨量可能会逐渐减少。

二、基差(港口基差)

截至5月12日, 港口铁矿石基差-308元/吨,环比增加130元/吨,港口5月12日当周基差为-193元/吨,环比减少130元/吨,港口5月12日当周基差为297元/吨,环比增加46元/吨,澳洲巴西5月12日当周基差为-9元/吨,环比增加3元/吨,巴西5月12日当周基差为125元/吨,环比增加3元/吨。

三、钢厂利润(利润)

(1)Mysteel五大品种钢材综合跟踪跟踪:螺纹钢周度产量、利润均维持较好水平,钢厂盈利情况已经开始有所好转,从高频数据看,目前钢厂仍然有高炉复产,但只有产能利用率超过80%,在钢厂复产、库存高位的情况下,钢厂复产是大概率事件。目前唐山钢厂的开工率都处于高位,随着疫情缓解,4月中旬钢厂开始复产,螺纹钢产量将企稳回升。但从钢材价格的表现来看,目前钢材市场整体处于偏弱的情况,社会库存不断累积,短期内钢厂利润水平下滑是大概率事件,对后期螺纹钢价格的走势仍有压制。