上半年,现货市场涨幅巨大。数据显示,今年1—9月,全国累计生产原矿8450万吨,同比增长9.4%。从期货盘面上看,铁矿石期货价格节节攀升。统计数据显示,10月9日当周,铁矿石主力1601合约累计上涨2.6%,收报630.5元/吨,创下2016年6月19日以来新高。铁矿石期货主力合约也从1601合约节节攀升至9月21日以来的最高价567.5元/吨,累计涨幅达18.4%。

与此同时,由于季节性因素,需求整体恢复较快,导致矿山产量增速放缓,铁矿石价格持续攀升。根据钢铁资讯网的数据,截至10月11日, 1月上旬,62%品位的铁矿石价格为680元/吨,日上涨1元/吨,幅度为9.3%。在过去的8个月中,铁矿石价格上涨了30%以上。10月以来,国产铁矿石价格累计上涨了30%以上。

最近,国产铁矿石价格上涨了27%,相对于其他原料铁矿石价格涨幅,涨幅更大。中钢协数据显示,9月中旬,会员钢铁企业粗钢日均产量环比上升3.09%,至1272.36万吨。进口矿价格上涨了3.3%,至289.11美元/吨。普氏指数涨幅为9.3%,报66.40美元/吨,其中进口矿价格上涨了9.8%。

冶金工业规划研究院高级工程师王静文认为,铁矿石价格走势与现货市场价格关系密切。自2016年7月以来,钢铁现货价格上涨了30%以上,从10月下旬到现在,钢厂利润连续走高。据期货日报记者了解,在大商所、郑商所以及上期所等多个市场参与者纷纷上调铁矿石期货近月合约保证金和手续费后,不少钢厂纷纷对原料端铁矿石价格做出了调整。

10月15日,国泰君安(16.250, -0.12, -0.68%)期货发布的研报认为,矿石端供应偏紧,矿石供需偏紧局面难改,将推动铁矿石价格继续上涨。对于后市,在钢厂盈利尚可、原料端PB粉库存偏低的情况下,钢厂在低位维持较高的生产意愿,但高品矿的定价难以让出明显的矿价上涨空间。

在她看来,近期黑色系品种上涨动能有所减弱,但从基本面上看,基本面尚未出现利好的边际变化。钢铁产量仍保持较高水平,而供应宽松的格局短期难以扭转,成本端的上涨也难引发钢厂被动减产,未来铁矿石价格整体还是继续上行的格局。

钢厂限产加码,非主流矿

铁矿石供大于求,港口铁矿石库存持续增加,且港口库存持续下降,铁矿石的结构性矛盾凸显,供应端呈现宽松格局。

据了解,7月中旬以来,主流港口铁矿石库存延续下降势头,截至7月15日,主流港口铁矿石库存量降至1.04亿—1.25亿吨,较7月中旬下降3.25%,为近年来最低水平。同期,主流矿山开工率则下降了8.31个百分点,为51.56%,同样也是2014年10月以来的最低值。

宝城期货黑色系研究员涂伟华认为,前期利好消息兑现,铁矿石价格上行。近期,港口铁矿石库存出现明显回升,昨日港口铁矿石库存为823万吨,较7月15日的89万吨增加22万吨,增幅为4.71%。