此前,IF2005合约本周最低跌至3818点,之后在周初震荡上行,本周震荡上行,周四高点3860点,最终收报3822点,较前日收盘价上涨44点,涨幅0.69%,日K线图上最低收报5338点,较前周五收盘价上涨44点,涨幅0.44%。

IC2006合约本周收报4721点,较前日收盘价上涨334点,涨幅1.28%,日K线图上最低收报4637点,较前日收盘价上涨321点,涨幅0.34%。

现货市场方面,周四各合约涨跌互现,周四成交量大幅下降,持仓量较前一交易日大幅缩减,本周共计成交216825手,较前一交易日下降3309手。其中,IF2006合约成交15768手,持仓量较前一交易日减少1078手;IH2006合约成交77942手,持仓量较前一交易日减少510手;IC2006合约成交114492手,持仓量较前一交易日增加406手。

周四大盘冲高回落收小阴,并收报收盘附近,受其影响整个市场情绪相对偏弱。从盘中走势来看,权重板块今日早盘承压,沪深300指数收盘上涨5.02点,涨幅0.47%;中小板指数上涨4.17点,涨幅0.31%;创业板指数下跌3.08点,跌幅0.38%。

近期股指期货投资者看空情绪有所升温,但从总体来看,虽然当前A股指数市场总体向好,但对外围市场的压力并不明显。从投资者结构来看,1月份机构投资者主要集中于新兴产业、地产等权重板块,这些板块投资者对大盘后市都呈现看空情绪。

消息面上,6月8日,央行、银保监会、证监会联合发布《关于开展金融支持民营企业境内发行股票并上市相关事宜的通知》,进一步完善金融机构外汇资金运用监管机制,引导基金、保险资金运用于资本项目,设立外汇存款准备金,并要求金融机构缴纳外汇存款准备金,确保外汇资金运用规范。

此外,还有关部门正在酝酿新一轮金融定向降准,本次金融定向降准主要针对银行、地产等周期性资产,定向降准降低金融机构资金成本每年约130亿元。

本次央行定向降准,就一定程度上超出市场预期。央行二季度还预计,央行将通过多种渠道向金融机构和实体经济注入更多长期资金。随后央行在公开市场连续三日净投放14天,对冲当日到期的2000亿元MLF,对冲当日到期的2000亿元中期借贷便利(MLF)。而在公开市场上,MLF操作连续第三天净投放600亿元,央行单日净投放量虽然很小,但仍然是1.12万亿元,已经逼近2月中旬时的7500亿元MLF规模,也就是说央行未来一周还将继续以净投放的方式向市场注入更多长期资金。

本周两个交易日,央行连续三日净投放资金,可见央行是短期货币政策的逆势操作。央行周一宣布降准并公布定向降准,货币政策短期仍有充裕空间。值得注意的是,近两天有1000亿元逆回购到期,显示央行呵护资金面意图明显。不过,此次降准后续数量有限,且央行会提升公开市场操作水平,对于债券市场而言,其仍会保持呵护的态度。

由于债市整体估值处于较低位置,这令债市在这个节骨眼上依然承压。