目前沪深300指数(期权合约)均呈现下跌走势,IF1603合约累计下跌6.91%,IH1603合约累计下跌4.26%。

昨日沪深300指数全天震荡,并且在早盘期间期价冲高回落,期权市场情绪随着原油价格下跌有所回落。成交量PCR INDEX成交量PCR /成交额PCR /成交量PCR指标持续在低位徘徊。

现货市场方面,截止8月14日当周,山东主要城市均价与上周持平,山东其余为2520元/吨,江苏维持2900元/吨。沿海地区24个港口铁矿石库存为2166.54万吨,环比上周增98.2万吨。其中,曹妃甸港库存为1217.33万吨,环比上周增11万吨,可用天数为26天。澳大利亚铁矿石发货总量为1312.30万吨,环比上周增加1.58万吨。

库存上,最新数据显示,港口库存为2281.87万吨,环比上周增加15.30万吨,创2017年11月12日以来新高。港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流平稳(湿吨):曹妃甸460(-10),日照460(0),连云港420(0);10月新加坡掉期59.69(美元/吨)(-1.01)、普氏62%铁矿石指数$55.3(),BDI指数(航运)上涨。当前内矿持稳,港口库存变化较小、报价相对偏强,成交尚可;内外矿复产压制矿价,部分钢厂开始减产,港口库存出现下滑,矿石现货、期货承压下行。

宏观及外盘因素:

证监会支持两融业务、融资融券,融券业务试点明年将会放开。两部门发文,限制两融业务高杠杆。财政部:融资余额改革对民间借贷合法合规征信要求,规范资本金渠道。周三收盘至早盘前:美股震荡,美元指数微跌,原油下跌,美铜震荡,黄金、美铜下跌,今日国内金属工业品或偏强波动。

铁矿石分析:

近期资金逐步移仓换月至1601合约,短期唐山限产预期有所松动,铁矿石1601或有支撑。目前钢厂需求偏低,港口库存仍偏高,矿石现货升水仍较高,铁矿石1601或有较强支撑。近期资金逐步移仓换月至1601合约,若近期延续弱势,或继续打压市场情绪,防范资金大幅增仓打压。后续关注现货资金对1601合约支撑情况、钢厂需求及外矿政策情况。

个人分析:

短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面,港口库存下降、外矿挺价支撑现货,关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度,预计6月份港口库存将逐步回升。目前期货贴水,关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度,预计6月份港口库存将逐步回升。

个人策略:

铁矿石1601或有支撑,注意550-520区资金增减流向,防范资金大幅增减波动:波段操作:持多20%资金仓位,跌破533平仓,若430-450区支撑较强可试探做多,若450-510区承压弱势回落则考虑减多。

焦煤1509或有支撑,注意510-510区资金增减流向,防范资金大幅增减波动:波段操作:持多10%资金仓位,跌破510平仓,若510-510区承压弱势回落则考虑减空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。