证券时报 数据宝统计,合约方面,看涨期权多数下跌,看跌期权跌幅相对较大。个股方面,IF1506、IH1506、IC1506跌幅居前,均在2000~3000点之间。IH1506中表现最佳的仍是IH1506,周三共计上涨252点,涨幅1.79%。IF1506中表现最好的是IC1506,周三下跌7点,跌幅0.59%。IC1506中表现最差的是IF1506,周三下跌70点,跌幅0.42%。

股指期权交易手续费细则出台

股指期权手续费细则出台

中国证券报 数据宝统计,自2022年1月4日起,股指期权交易手续费单边收取标准为成交金额的万分之4,日内平今仓交易免收手续费。

股指期权成交金额为10万,每手300元,按交易所规定执行,最小变动价位是5元。据wind数据,目前IC1506、IC1506、IC1506的持仓量分别为20手、23手和16手,100股指期权持仓量约占总持仓的31%。

按照最新收盘价计算,IF1506合约上看,多头席位在IF1506合约上累计增持5226手,空头席位在IF1506合约上累计增持5256手,空头席位在IF1506合约上累计增持1252手。

目前IF1506合约多头持仓占比较大,在3000点附近波动,目前IF1506合约涨幅较大。分析认为,由于股指期货指数日内波动率较大,在选择方向时更适合选择能够稳健获利的期权合约,但整体趋势向下,故股指期权市场仍然较为稳健。

期权市场隐含波动率偏低

从隐含波动率走势来看,近两周IF1606和IF1506合约均出现一定程度的偏弱振荡。自3月中旬以来,隐含波动率逐渐下行,且随着中美贸易摩擦持续发酵,隐含波动率重心快速下移,目前在89.21附近,处于偏低的位置。

在股指期货反弹的带动下,期权市场隐含波动率偏低。从过去三个月隐含波动率的走势来看,整体呈现振荡态势,隐含波动率明显走低,近两周更是出现加速下跌。

从目前的情况来看,三大期权品种的隐含波动率的持续走低是助推期权市场走出正套行情的主要原因。

从目前市场运行情况来看,短期市场波动率走低是短期的重要原因,当前行情走势仍受到市场情绪影响,市场情绪较为谨慎,趋势交易方面,仍建议以规避风险为主。

在长期波动率走低的情况下,在短期市场出现较大幅度下跌的概率较低,建议以防守或轻仓参与为主。期权市场多空力量的博弈一般体现在波动率的波动区间和期权隐含波动率的相对高估,市场短期反弹并不意味着牛市行情结束,且通常牛市行情存在时间上的隐忧。而当前期权市场处于牛市的初期,时间周期相对较短,因此虽然市场整体上行的空间有限,但短期将存在一个相对偏强的波动率机会。

从近期的市场表现来看,认为股指期货指数反弹的概率较低,目前多空力量比较均衡,市场出现趋势向上的概率较低,短期市场会呈现振荡上行的走势。期权市场多空力量相对均衡,市场整体处于熊市的初期,此时可以考虑做多波动率的组合。

从指数期权隐含波动率来看,目前各期权隐含波动率处于持续下行的走势,虽然上周三股指期货出现小幅反弹,但仍然低于目前期权市场的平均水平。