在美国的CPI数据方面,通胀数据,尤其是消费物价指数连续第八个月攀升,是美国经济出现重要增长动力,进而令市场担忧美国经济可能放缓。而英国脱欧公投的政治风险则加大了英镑的走势,进而导致美元的下跌。此外,欧元区 10月CPI 不及预期,叠加欧元区经济数据糟糕,欧洲市场的避险情绪再度浓重。

随着美国原油库存的大增,美元的强势也逐渐受到打压,此前公布的10月美国非农就业人数增加25.7万,低于预期的增加21.8万,低于前值的增加23.8万。但薪资数据也改善,美国10月季调后非农就业人口增加16.3万, 市场预计增加18.9万。

虽然此次就业数据的大幅好转提振了美元的避险需求,但是由于美国非农就业人数的强劲表现,令美元近期的涨势受阻,美元短期内仍将窄幅震荡。此外,另外,美联储官员的鹰派言论也推动美元走软,并迫使美联储减少购债规模。

尽管市场预期美联储将在10月的会议上决定缩减购债规模,但是9月美联储 9月会议已经降息,没有像上一轮紧缩周期中那般鸽派。

目前, 10月非农就业人数增加25.7万,远低于市场预期的19万人,并创下自1月以来的最大增幅,失业率维持在3.7%,薪资同比上涨2.8%,较预期的2.8%有所下滑,可能迫使美联储逐步退出QE。

同时,美国劳工部称,截至10月3日当周,初请失业金人数增加16.5万人,经季节性调整后为302.4万人,预计仍将保持在数十年低位。在劳动力市场短缺的情况下,薪资增长放缓也成为市场关注的问题。

美联储10月议息会议纪要显示,大多数与会者倾向于更加积极地采取行动,因此认为政策制定者仍然倾向于认为今年可能需要加息。此外,美联储决策者下调了今年的经济增长预期。美联储10月会议纪要还显示,如果经济增长保持强劲,将今年通胀预期上调至1.5%。

因此,美联储10月会议纪要显示,部分与会者表示对利率的担忧已经减轻,称美联储“适合于更好地开始缩减购债”。市场人士认为,美联储可能会在12月会议上宣布缩减购债规模,而不是11月会议上发出削减购债规模的信号。

在本周三(10月27日)美联储纪要发布前,联邦公开市场委员会(FOMC)召开会议。纪要显示,大多数与会者都认为,美国经济增长前景正在改善,12月会议上可能加息的可能性越来越大。美联储人员上月暗示,9月会议上可能会进一步加息,这意味着9月加息的可能性“越来越大”。

近期美债收益率大幅上行,受美联储暗示明年可能“加息两次”的预期扰动。美债收益率的大幅上行主要受鲍威尔讲话影响,美联储9月会议纪要显示,大多数与会者倾向于更好地采取行动,因为近期疫情的影响仍在减轻。此外,部分与会者指出,美国经济状况良好,但“尚未达到”充分就业、价格稳定的“终点”。

美债收益率的走高对金价不利

近期公布的数据显示,美国10月美国消费者信心指数终值为98.9,好于市场预期的94.8和95.7,创下自2018年7月以来的最大月度跌幅。