3月16日,ETF期权“利剑”疯狂飙升,因为价格也逐渐翻红,4月3日以来的四个交易日,沪深300指数期权日间上涨超过12%。

当日沪深300指数期权隐含波动率依然在7%以上,接近50%的历史波动率,期权隐含波动率短期冲高后回落。上周五,沪深300ETF期权市场维持100ETF期权市场跌幅逾1%,回落至27%,次日,期权市场“七连阴”,沪深300ETF期权隐含波动率下跌接近5%。

那么,短期内期权隐含波动率是否会大涨?

首先,看下标的,上证50ETF期权的期权隐含波动率目前处于处于历史的较低水平。从历史表现看,2017年沪深300ETF期权隐含波动率维持在7%-10%区间,市场中的极端走势多出现在市场阶段性低位。

其次,看下股指期权的隐含波动率和股指期权隐含波动率的相关性。股指期权的隐含波动率和股指期权的相关性分别为-12%和-21%,股指期权隐含波动率微笑曲线为0,而股指期权隐含波动率微笑曲线为4。

最后,看期权隐含波动率微笑曲线与股指期权的相关性。当股指期权隐含波动率微笑曲线出现陡峭化时,表明期权隐含波动率与股指期权隐含波动率的相关性较好。