:本周生猪期货与生猪现货价格相关系数、变动幅度不大,合约波动幅度基本维持在0.5-1%。

(1)周五,生猪期货主力合约RR1809开盘价14.32,收盘价14.55,较前一交易日结算价下跌5.01%,成交量12.9万手,持仓量18.6万手。

(2)周五,生猪期价小幅收高,其中LH2109报收3725元/吨,涨0.89%;远月合约报收3739元/吨,涨0.44%。

(3)现货方面,根据wind数据显示,26日全国外三元生猪均价为35.51元/公斤,相比前一日猪价上涨0.57元/公斤,其中黑龙江为34.29元/公斤,较前一日上涨0.38元/公斤;山东为36.13元/公斤,较前一日上涨0.40元/公斤;江苏为34.70元/公斤,较前一日上涨0.50元/公斤;辽宁为33.98元/公斤,较前一日上涨0.37元/公斤。

(4)昨日国内生猪均价为20.91元/公斤,较前一日上涨0.39元/公斤。

生猪期货期权成交量排名

(5)7月26日,生猪期权成交量23.2万手(按双边计算,下同),持仓量10.8万手,成交额92.8亿元。成交量和持仓量的PC-Ratio分为0.75和0.78,显示看涨期权交易较为活跃。白糖期权成交量47.2万手,持仓量33.4万手,成交额29.1亿元。

(6)昨日国内商品期货收盘涨跌不一,黑色系多数上涨,铁矿石涨逾3%,焦煤涨逾2%,焦炭涨逾2%。

逻辑:昨日有色板块整体上涨,领涨商品,一方面,美元指数有所回落,另一方面,现货指数表现偏强,带动现货市场情绪走强,叠加隔夜美国6月非农就业数据好于预期,欧美股市集体上涨,商品市场氛围回暖,商品多头氛围偏好,在本轮上涨中有色表现相对偏强,结合基本面供需格局,商品整体呈现上涨趋势。

操作建议:螺纹钢、焦煤、铁矿石等品种抗跌,回调买入对待。

PTA

观点:近期PTA期货震荡上涨,基差修复,现货市场成交气氛好转。目前PTA仍在去库存进程中,但社会库存大幅累积,市场压力有所缓和,供需格局边际改善,关注期现回归对冲机会。目前,PTA现货加工费持续处于相对高位,但期货5月合约距离交割仍有不小距离,关注5月合约交割后基差修复及现货供需格局变动,建议6月合约继续持有,或继续交易6月合约。

1、美联储人员讲话

在连续数日的货币政策会议后,美联储人员发表讲话称,美联储在货币政策会议后的记者会上维持利率在接近零的水平,并称未来的通胀水平与当前的经济前景存在高度不一致的风险。政策制定者预计将在6月和7月各加息50个基点,最快可能在6月或12月会议上加息50个基点。在经济上的看法存在分歧,各方面的评估将非常困难。因此,耶伦很可能在6月召开的杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话,也是美联储人员本月议息会议的基调。

2、卓创资讯统计

数据显示,截至6月28日,PTA期货主力合约周度成交量达95.1万手,其中持仓量最高的合约为逸盛石化(桐昆)期货,周度成交量达到27.8万手,持仓量最大的合约为逸盛石化(桐昆)期货,周度成交量也达到2.6万手,持仓量最高的合约为安逸石化(桐昆)期货,周度成交量为24万手,持仓量最高的合约为桐昆石化(桐昆)期货,周度成交量为23.5万手,持仓量最高的合约为扬杰科技(300373)。