现货:近月基差回归,远月估值回归

截至2019年6月底,SP2012合约持仓为113,1181手,较2019年6月底增加1,085手。但近月合约价格相对于远月贴水,或因其与现货成交量背离。截至6月底,SP2012合约持仓为730,816手,较2019年6月底减少1,065手。不过,6月合约的持仓量维持在352,358手,较2019年6月底增加1,090手,增幅为43.76%。

表1:隐含波动率(Vegavant)与月差走势

截至2019年6月底,SP2012合约持仓为21,041手,较2019年6月底减少1,981手,降幅为43.36%。同样,截至6月底,SP2012合约持仓为3,080手,较2019年6月底减少2,494手,降幅为3.96%。

表2:隐含波动率(Vegavant)与月差走势

截至2019年6月底,SP2012合约持仓为21,309手,较2019年6月底减少1,229手,降幅为8.72%。同样,截至6月底,SP2012合约持仓为27,676手,较2019年6月底减少189手,降幅为5.75%。