美国第一季度GDP终值环比下滑0.2%,预期和初值均下滑0.5%,持仓量略增,不过同比增幅创下至少过去几年最低水平。此次季度GDP表现的好于预期,受多方面因素影响,美元指数涨幅领涨,美债收益率涨幅回落。国内方面,经济增长和通胀回升推动,国内稳增长政策延续。美元短期持续强势,债市走强,非美货币走弱,黄金走势偏弱。技术上看,美元指数处于BOLL带中轨附近,预计短期走势偏弱,不过技术指标上维持偏强,表明短期整体依然偏弱。

2月4日,美国劳工部公布了2月非农就业报告。数据显示,新增非农就业人数增加22.4万,新增就业人口为23.5万,失业率下降至5.5%,平均小时薪资同比上涨5.4%。美联储人员表示,尽管短期的失业人数数据会改善美国经济前景,但仍有“一段时间可能依然较弱”。

2月4日,全球经济衰退风险加剧,英镑/美元从高位回落,并一度刷新逾两年的高点至1.3081。但随着公共卫生事件的反复,投资者仍然认为风险可能增加,这使得美元进一步领涨。

周一公布的数据显示,美国2月CPI和核心CPI均不及预期,美国2月PPI月率为下滑0.1%,低于预期,同比上涨1.9%,低于前值和预期;2月核心CPI年率为下滑1.9%,低于预期,同比上涨2.5%。美国2月PPI年率为下降2.4%,低于预期和前值,同比上涨0.8%,且低于前值和预期。由于受到冬季取暖用煤需求下降的影响,美国2月PPI录得下滑。

欧元区2月制造业PMI终值环比终值小幅回升,不及预期,但未达到预期值。欧元区2月制造业PMI终值为45.6,高于预期值47.6和前值43.6;2月服务业PMI为46.8,高于预期值43.6和前值45.1。

欧元区2月服务业PMI终值为48.2,高于预期值48.2和前值49.3;2月综合PMI终值为47.4,低于预期值47.7和前值43.7。美国2月零售销售月率为增长0.6%,高于预期值0.5%,但不包括汽车;2月核心PCE物价指数年率为1.9%,低于预期值1.9%,创2008年以来新低;2月核心PCE物价指数年率为1.6%,低于预期值1.8%,但仍接近2%的目标。

欧元区2月工业产出同比下滑至3个月低位。欧元区2月制造业PMI终值为52.8,高于预期的53.5,但仍未达到预期值53.5。欧元区2月工业产出环比下滑0.3%,创2008年11月以来最大降幅,且为2017年10月以来最大降幅,因为服务业生产放缓,且企业活动有所放缓,美国1月零售销售数据弱于预期。

美联储加息预期升温,黄金多头再度受到提振。美联储加息预期是美元指数中期的关键,因经济的表现强劲,而且美国经济数据表现出较强的韧性,且利率上升通常会带来美元指数的上升。但从近期美国经济数据来看,美国经济活动整体稳定,通胀预期回升,美国经济仍在朝着美联储的目标前进,在加息的预期支撑下,美国经济前景总体仍处于乐观。

黄金ETF持仓目前接近7年高位,且实物需求较弱,对金价的支撑减弱。SPDR Gold Trust持仓量本周持平于947吨,当前持仓量为934.36吨,创2012年5月以来新低。