上周五收盘时间,上证指数下跌33.78点,收报3387.12点,深证成指下跌78.40点,收报11475.62点,跌幅为1.03%。创业板指下跌19.07点,收报2405.08点,跌幅为2.02%。沪深300指数下跌0.13点,收报4340.21点,跌幅为1.08%。

(沪深300指数周线走势图)

数据显示,上证指数上周五收盘在1471.02点,下跌27.41点,跌幅为1.39%。沪深300指数周线收盘在409.23点,下跌95.15点,跌幅为1.81%。

个股方面

地产和基建成为上周五上证指数下跌的主要原因。本周房地产市场是一个非常值得关注的因素,但首先地产的表现在近期很可能依然会走的比较弱。此外,基建今年是年内的亮点,年内在地方债务规模扩大的压力下,基建还会发力。这使得基建投资或成为上半年的主要的投资方向。

另外,近期A股的股指期货市场正处于量价齐升的行情中,一方面有宏观政策加持的预期,另一方面受国内政治局会议中稳定经济的刺激,而前期资金情绪相对乐观。预计后市A股股指期货可能会有比较大的表现,因此近期市场比较乐观,但大概率难再进入一个牛市的行情。

最后,国家关注地产的表现。在当前我国经济企稳的大背景下,房地产的韧性会更强。

本周,央行公告称,在全国银行间债券市场发行的2018年第三期中期票据和1年期中期票据中,拟发行利率分别为1.25%和1.5%,全场倍数分别为4.26倍和4.6倍,中标利率均高于上期的4.7%和4.7%。国债发行规模为300亿元,本期约700亿元。地方政府债券发行总额为200亿元,本期约800亿元。这意味着当发行到期债券面额超过200亿元,社会融资规模将超过前期市场预期。银行等金融机构的流动性相对充裕,这对于改善市场预期,有一定的帮助。

从具体的数据来看,截至1月5日,银行间债券市场各期限合计 本期共有482只债基 募集规模排名前100的券商债基,募集规模达 235.74亿元。

按照1月5日的净买入额,482家债基中,9只 发行规模在100亿元以上的占比高达35.44%,达 186.20%。这意味着这些 债基发行规模占比在22.53%左右,而债券发行规模占比仅为5.26%。

昨日,债市各期限利率均上涨,债市在经历了短暂的回调之后,涨幅有所收窄,其中,隔夜和7天Shibor 分别上涨1.91%和2.45%。从具体的变动情况来看,昨日各期限利率多数上涨,其中,短债收益率涨跌不一,隔夜、7天、14天、21天的活跃债收益率分别下跌0.26%、-0.60%和-0.33%。整体来看,各期限利率仍在下行,利率债收益率曲线整体趋平,收益率曲线整体趋平。

从宏观的角度来看,昨日公布的数据显示,中国1月CPI同比增长5.7%,略低于市场预期。中国1月PPI同比上涨5.2%,虽然略低于预期,但总体表现较为稳定。

昨日晚间,央行以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.25%,当日实现7天期逆回购到期,当日净投放100亿元。