虽然沪深300指数中10年期国债收益率下降了8个基点,但是现货指数中10年期国债收益率下跌了9个基点,现货指数中10年期国债收益率下跌7个基点,这就是市场对于经济下行担忧的主要原因。

简单来说,影响国债价格的因素很多,除了经济衰退与经济衰退,基本上都是直接的,一般影响国债价格的因素比较多,例如全球货币宽松、通货膨胀、企业投资机会减少等,而一旦经济衰退发生,影响国债价格的因素就会更多。

那么为什么说影响国债价格的因素有很多呢?因为影响国债价格的因素很多,例如国家的经济发展和利率变化等,这些因素在不同的时期里具有较明显的差异,所以在分析的时候,可以从这些方面入手,从而做好分析,并且要从中获得利润。

1、经济增长率

从长期来看,固定资产投资的年增长率要比债券投资的年增长率高。一般来说,经济增速越高,表明货币相对稳定,债券投资越受欢迎。反之,经济增速越低,说明投资者资金相对比较紧张,债券投资者投资的机会就越少。

2、经济景气指数

在分析债券投资的时候,当然要对经济周期的影响因素有一个具体的分析,例如GDP增速、就业率、消费物价指数、进出口价格指数、国际收支状况、通胀率等,也可以从经济周期的变化等方面,从中找出经济走势的趋势,只有这三个因素,才能够更好的把握投资时机。

3、通货膨胀指数

通货膨胀指数是指在一定时期内,在一定程度上影响着投资者的收益水平。一般来说,通货膨胀的计算公式比较简单,例如某个月份的物价指数每吨平均值是1千元,那么在计算中就可以计算出投资者所获得的利润。另外,由于通货膨胀对于投资者的影响,对通货膨胀的敏感度比较高。一般来说,通货膨胀率高的时候,意味着该国的货币价值更高,债券投资的获利机会更多。

4、GDP

在判断经济周期的时候,要综合的考虑GDP的增长情况,如果经济增长快,那么很大程度上是经济处于扩张周期的表现,反之则为经济处于萧条期。那么在GDP和GDP方面的选择是非常重要的。

5、通货膨胀率

通货膨胀指数的计算公式比较简单,就是企业的年、本年年、本年利润总额等情况,如下图,在一定程度上也能够反映一个国家的整体状况。当然还有一些利率水平都会比较高,如一些货币供应量、其他货币供应量、外国货币的购买力、各种利息支出、利率水平等等,这些都是需要计算出来的。

5、国际收支状况

国际收支的情况经常发生变化,一般情况下,政府财政收支的变化会导致国际收支的变化。另外,还有一个比较复杂的是国际收支的情况,如上图所示,美元在全球的国际收支方面,在每年 4 月之前的一段时间,美元是保持在一个比较稳定的状态,但是在8月之后,就出现了比较严重的通货膨胀,到了10 月以后,人们的生活水平发生了改变,在原来的基础上增加了,这就给国际收支造成了比较严重的影响。在这时的国际收支的变化比较大,很大程度上都会影响到国际收支的变化。

当然具体的通货膨胀指数也是有不同的,如下图,一般的情况下,人们对通货膨胀的判断比较乐观,认为通货膨胀率在3%左右,而一些政府债券,现在都是3%的通货膨胀率,但是人们的收入是比较少,每年的需要花费的支出比起来并没有太大的提升,并没有太大的上升空间。