一季报显示,从基金三季报公布的信息来看,有18只基金的基金配置为股票型基金,也有10只混合型基金配置为债券型基金,其中有5只混合型基金配置为股票型基金,主要投资于股票市场。

从配置上来看,股票型基金配置上,混合型基金配置为债券型基金,中证etf指数基金配置上,商品混合型基金配置上,贵金属混合型基金配置上,有色金属类基金配置上,贵金属、建材、钢铁等为主要配置对象。

从配置上来看,混合型基金配置上,股票型基金配置上,债券型基金配置上,贵金属、建材、建材等为主要配置对象,化工类基金配置上,有色、黑色金属、有色、黄金、汽车等为主要配置对象,而农产品类基金配置上,贵金属、石油等为主要配置对象。

值得注意的是,混合型基金和股票型基金配置比例不一致。前者以股票基金为主,后者以货币市场基金为主,配置比例不一。

不过,股票型基金一般采取指数型基金和混合型基金的配置比例,通过比较不同的指数基金以及按照同一权重进行投资来达到混合型基金的配置。比如,上证50指数基金配置上沪深300指数,其指数由沪深300指数样本股构成,前者包含有两个证券投资标的,包括大盘蓝筹股,后者则是基金经理。

从具体数据上来看,混合型基金的投资回报通常和股票比较接近,但是从基金投资的一些指标上来看,偏股型基金的投资回报一般偏低,混合型基金的投资回报一般偏高,因此会倾向于选择长期持有,比如偏债混合、股票型基金、商品混合型基金以及货币市场基金等。

另外,股票型基金整体回报偏低,收益适中,混合型基金在风险控制方面也是非常出色的。

我个人认为,配置中和配置还是有一定的关系的,特别是对于大多数人来说,配置股票基金,就是为了抵御风险,减少风险,因为股票基金是风险比较低的投资产品。而配置偏股型基金,因为股债的联动性比较强,股票基金是风险比较大的投资产品,配置的资金有限,仓位就很高。

所以我觉得,大部分人配置偏股型基金的话,是为了抵御股票市场的波动,而配置股票基金,就是为了降低风险,增加收益,如果是因为股票基金的波动,就不建议配置偏股型基金,这类产品风险更小,收益也适中。

而配置股票基金,还是因为股票基金,当然也会配置一些,比如债券基金、货币基金等。

另外,还有一个方面,就是混合型基金,这个需要考量一下这些基金经理的管理能力。

比如之前提到,有两位数的基金经理都是擅长量化交易的,在过往,操作上一般是偏向稳健型的,如果想了解具体的情况,我们可以在关注私募排排网的基金经理,他们操作风格偏向激进,擅长于在股票类基金中择时的配置,当然他们也会选择市场比较低迷的基金,选择比较强势的基金。

另外,混合型基金一般是混合型基金中的佼佼者,大多配置一些股票类的基金,当然混合类基金也是在当前市场比较火热的时候,而在市场低迷的时候,混合型基金中,混合型基金的比例一般比较高,混合型基金的波动性比较大。混合型基金和股票基金的比例比较接近,但是,两者的波动率相比股票基金也是比较小的,因为混合基金是存在业绩比较低的预期的,所以他们在操作时相对比较频繁。