北京时间4月1日凌晨,美国期货交易委员会(CFTC)公布的数据显示,截至4月1日当周,COMEX铜投机性净多头头寸增加至112975手,为3月以来最高。其中,COMEX铜投机性净多头头寸增加18196手至454503手,为2月以来最高。

内盘走势:沪铜主力合约1707围绕21300元/吨附近窄幅振荡,日内交投于21450-21290元/吨,尾盘收于21320元/吨,日微涨0.07%,目前铜价仍有效运行于均线交织处,上方20日均线承压,预计短期沪铜维持震荡走势。期限结构方面,沪铜1707合约和1707合约正价差缩窄至70元/吨。

现货方面:4月1日上海电解铜现货对当月合约报升水10-升水60元/吨,平水铜成交价格21380-21440元/吨。持货商换现意愿积极,中间商随市寻觅换现,成交重心抬高。明日铜价上涨,持货商无奈开始加大买货,报价升水70-升水60元/吨,隔月基差拉开,中间商买盘较多,长单交付居多,下游企业或按需采购,但实际需求仍未放量,按需寻觅,报价偏坚挺。

市场因素分析:亚市美元指数振荡微跌,现交投于89.54附近,接近于去年8月23日触及的高点99.66附近。今晚关注美国3月季调后新屋销售月率终值。铜市行业资讯方面,据悉,赞比亚和赞比亚今年将把2017年铜产量提高到创纪录的4,074,780吨。

今日将公布中国4月财新制造业PMI初值,市场预期为49.4,51.9。今日凌晨,美国3月季调后新屋销售年化总数为12万户,预期为11万户。美元指数继续回升,目前已连续第6日上涨。行业资讯方面,秘鲁政府公布的报告显示,2017年秘鲁铜产量为5万吨,将在2017年增加4.7%。世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示,2017年1-3月全球铜市供应过剩15.4万吨,较2017年增加7.5%。

美国4月工业产出月率-0.2%,预期为-0.4%,3月为-0.3%;3月工业产出月率-0.7%,预期为-0.1%,3月为0.2%。中国4月财新服务业PMI初值为50.5,创两年新高。

行情研判:沪铜1509合约振荡下行,维持住昨日的上涨趋势,短期均线上移,但近日受中美贸易争端忧虑打压,近期沪铜明显的跌破万五均线支撑,后市仍有可能进一步下跌,不过因临近周末,有关市场谨慎情绪有所升温,因此短线或存在回调,建议低多思路操作。

市场宏观因素:美国商务部公布的数据显示,美国3月零售销售月率下滑0.1%,预期增长0.1%,前值持平;美国3月扣除汽车的核心零售销售月率下滑0.1%,预期增长0.2%,前值增长0.3%;美国3月核心零售销售月率下滑0.1%,预期下滑0.1%,前值下滑0.2%。中国4月财新服务业PMI初值降至51.5,创逾两年新低,表明服务业持续下滑,且下行速度较快,这可能导致该数据低于市场预期。周五美联储公布4月经济预测:美联储维持利率不变,2018年加息预期不温不火。