周五:夜盘:2月7日,沪铜期货主力合约CU1809冲高回落,收报38490元/吨,跌188元/吨,跌幅1.78%。今日减仓10888手,成交量371882手。

现货方面:上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水60元/吨,平水铜成交价格38440-38410元/吨。今日报升水30元/吨-升水30元/吨。沪期铜延续昨日部分回落,早盘投机商的套利出货积极,部分低位多单成交意愿回归,因部分持有多单的投资者近期获利回吐,令昨日平水铜价差缩窄至200元/吨以内,隔月价差亦收窄至60元/吨,若市场供需格局依旧保持偏紧格局,那市场后期继续下跌的空间就会相对有限,未来的上涨空间也将比较有限。

内盘走势:沪铜主力合约1805合约振荡偏弱,尾盘收于36170元/吨,日跌0.67%,接近于日内低点36500元/吨,目前沪铜指数处于月内低点,跌势暂缓,多空分歧较大。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1806合约和1808合约正价差缩窄至50元/吨。

市场因素分析:亚市美元指数振荡微涨,现交投于95.8附近,但仍较日内低点79.2,显示市场预期美联储加息时间可能推迟。此外,中国7月进出口双双下滑,人民币汇率快速贬值,短期对于进口铜的冲击预计将较为有限。行业资讯方面,全球最大的铜矿智利Escondida铜矿计划10月1日起罢工。

行情研判:8月7日沪铜1808合约承压下滑至38440元/吨,但随着美元指数回升,现货市场升水收窄,中间价止跌企稳,成交活跃度尚可,显示多空分歧较大。期限结构方面,沪期铜维持近低远高的正向排列,但伴随着昨日部分资金介入,远期合约的偏差扩大,价差有扩大之势。总体来看,铜市供大于求格局仍难逆转,隔月价差显示近远月资金入市热情依旧高涨,现铜升水有所收窄,预计期价将维持偏弱震荡。操作上建议沪铜1808合约可在38400-38450元/吨之间高抛低吸,止损各200元/吨。

市场因素分析:亚市美元指数振荡走高,现交投于95.2附近,基本维持隔月升水,因市场担忧美联储9月加息可能性增加,美元指数承压走高。行业资讯方面,根据智利国有矿企Codelco公布的数据,智利9月铜产量为77.1万吨,同比增加5.8%,上年同期为54.4万吨。

行情研判:8月7日沪铜1808合约承压下行至38440元/吨,主要受美元指数回落打压,且美国股市持续走强支撑,同时今日伦铜窄幅波动,受美股反弹及英国脱欧消息影响,美元指数承压下行,LME铜库存维持减少1万吨至69775吨,显示市场忧虑美联储9月加息可能性增加。今晚关注中国7月CPI数据,市场预期进口增加,国内现货升水持稳,整体仍维持坚挺,关注期价冲高后回落表现,建议暂时观望。

行情研判:8月7日沪铜1808合约承压下滑至38460元/吨,承压下行至38500元/吨,技术上看沪铜1808或存下行压力,下方支撑关注39800元/吨,建议暂时观望,止损39800元/吨。