今日正式发布公告称,证监会[微博]在2018年发布《关于推动上市公司高质量发展的意见》。中信证券[微博]认为,证监会将加速推进股指期货国内化进程,成为我国股指期货对外开放的重要窗口。近期,国内外资本市场将紧密结合,形成我国资本市场对外开放的独特局面。因此,我们认为股指期货是对冲资本市场风险的工具。

近期,我国资本市场实施以来,持续推出股指期货等衍生品,不断提升资本市场对外开放的水平,有效地解决境内外资本市场双向开放的难题。据悉,证监会已经召开了相关会议,起草了落实两会相关意见的意见。

会上,证监会副主席方星海就股指期货对外开放发表演讲,分析了2017年股指期货对外开放的思路。他认为,我国股票现货市场已经初步实现常态化,境外投资者有更多选择权。股指期货对外开放意义重大,不应成为我国资本市场对外开放的瓶颈。

目前,股指期货市场已经与世界经济格局紧密结合,资本市场也有望充分发挥其价格发现、风险管理和定价功能,使相关品种在我国证券市场上更加成熟和规范。股指期货的推出是引入境外交易者、改善A股市场流动性的一个重要举措,有利于投资者利用股指期货进行风险管理,提升境内外资本市场的融合度和影响力。

他表示,股指期货的推出对于我国资本市场有积极意义,同时也为金融机构提供了风险管理工具。在证监会的支持下,2021年中国股指期货市场交易额和日均持仓量稳步增长,期货市场投资者结构不断优化。今年前7个月,市场投资者参与度稳步提升,全年成交量同比增加约60%,其中持仓量同比增加约45%,成交量同比增加约44%,持仓量同比增加约40%。业内人士表示,股指期货对外开放有利于在更多市场参与者中引入更多的境外投资者,促进市场竞争力的提升。

对于股指期货对境外投资者的吸引力,多家券商中国记者从多家期货公司了解到,据了解,目前,公司在A股、港股、美股等多种投资交易所上市的股指期货产品,正在积极开展交易。例如,今年1月26日,郑商所与上证所联合推出了以境外股指为标的的股指期货仿真交易,投资者可以通过这个仿真交易账户对其进行期指仿真交易。

在调研中,期货公司也多关注股指期货对A股市场的影响,这次论坛的召开代表了我国股市的整体发展形势,并邀请了期货公司积极参加,以服务实体经济、提升资本市场服务实体经济的能力。

那么,股指期货对股指期货的影响,到底有哪些影响?

从宏观上看,国内宏观经济将于后疫情时代重启,有助于市场风险偏好的改善,对市场流动性形成正面影响,会给A股的配置情绪有一定的支撑。

从微观上看,股指期货是有其特点的,它是现货市场的定价基准,而股指期货有其独特的投机功能。如果单纯的从投机角度看,股指期货的推出会增加市场的投机性,更加使股指期货的投机性明显上升,因此,股指期货推出后,对市场的影响将更为明显,并会为A股市场带来较多增量资金。

从微观上看,股指期货也是一个很好的交易品种,所以,我们将股指期货作为投资者首先要关注股指期货对市场流动性的影响,并且,股指期货的推出会带来市场资金的回暖。同时,股指期货还有对股票市场的影响,还有对基金的影响,从微观上看,基金会对市场的价格波动产生影响。