在周三上午,国内期铝也小幅反弹。此外,沪铝主力合约1612早盘窄幅震荡,当时市场也在等待消息,静待周三凌晨公布的美联储会议纪要,届时消息会更加鸽派。本周是本月宏观数据真空期,但是市场对于近期铜价走高的预期较为明显,短期内也不排除有可能进一步走高。

现货方面:9月19日上海电解铝现货对当月合约报升水140元/吨-升水140元/吨,平水铝锭报价集中在14500-14750元/吨,均价14650元/吨,较上周五上涨150元/吨。因假期因素,本周及下月到货量增加,持货商因周边市场放假情绪高涨,报价好于上周五,因盘面表现活跃,持货商持稳报价的信心较强,为促成出货成交较好。

内盘走势:沪铝主力合约1701一度跳空上涨,最高至14550元/吨,尾盘收于14760元/吨,日微涨0.07%,因隔夜外盘有所回调,但目前沪铝仍维持住月内涨幅,显示多空交投谨慎,主流持仓均为空头,投机资金相对谨慎。目前沪铝仍有效运行于均线组之上,反弹阻力关注14750元/吨,建议沪铝暂时观望。

市场因素分析:亚市美元指数承压下滑,现交投于93.45附近,因市场预期美国 8 月加息将推迟至 9 月。今晚关注美国第二季度实际GDP终值。铝市资讯方面,据悉,中国12月电解铝产量为 222 万吨,环比增长 3.2%,同比增加 3%。

行情研判:沪铝主力合约1701周一依托13500元/吨一线窄幅震荡,收于14040元/吨,较昨日上涨 120元/吨,涨幅0.68%,成交量明显增加。同时,沪铝主力合约减仓放量运行,显示多空持仓搏杀心态较强。预计短期沪铝仍有上行空间,建议沪铝暂观望。

铝市资讯:截至9月19日,上期所铝库存报1124.50 吨,环比减少18.50 吨。上周LME铝库存减少850吨至945.75 万吨,注销仓单量预计10万吨,占比近六成。铝市资讯方面,据SMM报道,至9月19日,巩义市周度焙烧平 PE 项目的全部铝棒全部装船,二期及二期电解铝产能分别达 55 万吨及 55 万吨,短期内供应充裕。需求方面,8 月份受环保检查影响,部分地区铝厂减产停产,铝型材企业订单环比出现下滑。铝价上涨后,现货成交开始转淡,现货交投活跃度有所降低。

铝价高位回落,但下游企业仍需对原材料进行备货,当前随着铝价上涨,下游企业已经提前备货,但由于9月部分地区因环保等原因停产,实际停产产能仍有小幅下降。不过,由于行业利润增加,尤其是四季度及年末存在回暖预期,预计后期现货成交难以出现小幅增加,铝价或继续承压。

锌价反弹,沪锌价徘徊于均线组之上,延续反弹格局。目前锌价处于5日均线附近震荡,KDJ指标持续钝化,且短期均线呈现空头排列,上涨趋势料仍未扭转。操作上,建议沪锌主力合约可于 18180 元/吨之下逢高空,止损 20 元/吨。