在周二(3月19日)大幅下挫之后,午后也出现一定幅度的回升,期指中IF1505周二收盘时虽然有所回落,但持仓量仍增加。期指持仓量的增加,暗示了市场短期的调整是受到期指持仓量增加的影响。不过,从持仓量的变化上看,在日内反弹之后,IH虽然也小幅减仓,但依然增加了前两日的上升幅度。

现货市场方面,随着股指期货的逐步上扬,期指市场成交量呈现出一定的放大。上证50指数、沪深300指数和中证500指数昨日成交量分别为10402.54万手、30284.79万手和5219.29万手,均呈现出一定的增量。沪深300指数成交量从前一交易日的20491.08万手增加到32226.43万手,成交量则从前一交易日的18214.39万手增加到3012.34万手。

从昨日持仓量的变动来看,沪深300指数增加了2387.43万手,中证500指数增加了5790.33万手,上证50指数增加了5318.61万手。从日内的持仓量变动上看,期指市场成交量的增量显然是由于期指的空头集中减仓,在昨日期指的净空头占据主导,期指市场多空力量是偏大的。

现货市场方面,4月9日,三大期指均出现了一定的上涨,其中IF1505日K线图上,昨日IF1505收盘时上涨了97.6点,上证50指数上涨了473.6点,中证500指数上涨了876.2点。

在上涨的推动下,昨日IC1505、IF1505、IH1505、IC1505的持仓量均出现一定的增加,其中IC1505增加了1189手、IH1505增加了5316手、IC1505增加了1568手。

从IH主力合约的变动来看,IF主力合约日K线图上,昨日收盘时大幅减仓,上证50指数减仓292手,中证500指数减仓1028手。IC主力合约持仓量减少240手,增仓3085手。

从沪深300股指期货的变动来看,昨日收盘时,IF1505和IC1505合约中,前20名和前20名分别增加了108手和316手,前20名和前20名分别增加了836手和443手,IH1512和IF1512合约中,前20名和前20名分别减少了239手和234手,前20名和前20名分别减少了251手和325手。

资金流向方面,昨日IF及IH主力合约总持仓量有所增加,其中IF当月合约多头增仓1482手,空头增仓1421手,净空持仓减少1190手至3350手;IH多头减仓3025手,空头减仓1167手,净空持仓减少17手至3280手;IC多头增仓898手,空头增仓2939手,净空持仓减少1031手至1037手。

综合看,股指期货大幅增仓,主要是受到本周央行大幅续作MLF、下调LPR及定向降准的影响,市场资金面有所收紧,叠加节假日效应,资金面开始偏暖,三大指数持续上涨,沪深300指数涨幅为1.03%,中证500指数涨幅为1.73%,沪深300指数涨幅为0.95%。

从中长期来看,本轮指数牛市行情仍在延续,包括2018年下半年以来的三轮牛市,金融地产、周期以及周期板块以及周期股仍然保持强劲,但市场逐步回落,资金利率也大幅下降,流动性偏紧格局缓解。