从主力合约来看,前20席位上,IF净空持仓从15419手降至160514手,IH净空从15295手降至1037手,IC净空从1072手降至1072手。从IF1508合约来看,多头增仓力度强于空头,并且多头增仓力度明显强于空头,使得市场承压回落。

具体席位来看,虽然IF1512合约上周五小幅增仓,但由于IF1508合约上涨使得净多持仓增加至845手,IH1512合约上周五则呈现净多持仓格局。具体席位来看,多头席位中,华泰期货和银河期货席位上周均增仓,以中国银河期货席位为例,上周增加584手,达到994手,显示该席位对后市更乐观。空头方面,申万期货席位上周减少1792手,至2202手。

具体席位来看,虽然上周市场出现大幅回落,但由于上周以来指数回调幅度较大,上周前20席位上的席位出现明显增仓,其中中信期货席位上周增仓850手,瑞银期货、国泰君安期货、广发期货席位也均增加300余手,表现较为抗跌。从多空双方持仓变化看,虽然上周以来指数回调幅度较大,但空头对后市偏乐观。在空头持仓上,上周前20席位空头主力增持力度明显强于多头,净空持仓增至491手。此外,招商期货席位上周增仓416手,多头增仓31手。

空头主力持仓上,上周空头主力持仓净空头寸略增,但净空持仓仍较多。具体席位来看,鲁证期货上周增仓500余手,国泰君安期货上周减仓272手,国投安信期货上周增仓673手,前20席位空头主力持仓排名靠前的有永安期货、中信期货、银河期货、鲁证期货、国泰君安期货等席位。在空头持仓上,前20席位空头主力持仓居前的有华泰期货、银河期货、鲁证期货等,多头主力持仓增幅更多。其中,鲁证期货空头主力持仓增幅最大,上周空头主力持仓大幅下降,净空头寸从963手降至961手。其中,鲁证期货上周多头大幅减仓702手,空头主力持仓降至585手。

期现价差分析

上周期现价差呈小幅波动走势,周二IF升水收窄,而IF贴水大幅收窄,说明市场谨慎情绪有所加重,持仓略增,从IF和IH的持仓变化来看,IF合约的增仓幅度并不大,说明投资者的持仓仍比较谨慎,多空力量基本没有显著变化。

整体来看,本轮升水持续收窄,但是远月合约依然相对偏强,表明资金多头力量仍然较为稳定,IC合约近期走弱也比较强。从基本面看,IF和IH合约表现最弱,出现资金流出的情况,短期将出现IF、IH表现强于IC合约的现象,建议多单持有。

指数走势分化

昨日,指数整体呈现冲高回落,期权市场成交规模有所下降,但是期权市场成交规模没有持续回落。合成指数由涨转跌,市场整体持仓小幅减少,投资者对于合成指数的信心不足,观望情绪较浓,成交规模较前期有所萎缩。不过,沪深300ETF期权持仓量略微有所增加,从前二十持仓席位的持仓变动看,IF、IH持仓均呈现下降态势,但各期权市场成交规模和持仓量均有所增加。