据生意社的节后交易日报报道,5月18日(含5日夜盘)上海电解铜现货对当月合约报贴水80元/吨-升水140元/吨,平水铜成交价格42180元/吨-42300元/吨,升水铜成交价格42180元/吨-42230元/吨。隔夜沪期铜主力1705合约增仓下行,收于42570元/吨,跌5元/吨,跌幅0.08%。

现货方面:5月17日上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水170元/吨,平水铜成交价格42200元/吨-42300元/吨。沪期铜冲高回落,现铜贴水已经扩大至贴水140-贴水160元/吨,有中间商入市收货,投机商积极入市收货,成交僵持。早市贸易商收货寥寥,报价升水20-30元/吨,好铜升水20元/吨-贴水20元/吨,成交后大市逐渐回归理性,平水铜成交价格为贴水60-贴水160元/吨,部分贸易商见好铜升水价差较大,收货寥寥,成交因下游接货不甚积极,供需两弱,贴水扩大之势暂难逆转。

宏观因素:

欧洲央行意外维稳政策,希腊表示在近期与债权人谈判中无法达成协议,也未能达成协议。美国6月个人消费支出同比增5.7%,季度增长4%,6月个人消费支出增速创7月以来新高。欧元区4月Markit制造业PMI终值为54.9,创7月以来新高。

美国上周一公布的5月NAHB房产市场指数为53.4,预期为52.2,5月为54.2。美国5月ISM制造业PMI为55.7,创9个月来新高,5月新屋开工总数达901,较5月的876大幅上升,显示美国制造业增长较快。

个人分析:

周二沪铜主力合约1702低开高走,期价站上45000一线,尾盘收于47110元/吨,涨1.55%,报47490元/吨,日涨幅0.33%,减仓63035手,成交117480手。沪铜价格处于震荡走低格局中,短期多空争夺战基本形成,空头减仓,但在下方均线支撑,沪铜反弹反弹力度较弱。期限结构方面,铜市维持近低远高的正向排列,沪铜1702合约和1703合约正价差缩窄至160元/吨。

现货方面,7月17日上海电解铜现货对当月合约报升水70-升水100元/吨,平水铜成交价格47160-47270元/吨。今日市场报升水60-升水60元/吨,盘面较昨日上涨30元/吨。早市盘初持货商主动下调报价,好铜升水20元/吨-升水70元/吨,平水铜成交价格47250-47260元/吨,早市报价的供应紧缺导致市场成交较少,现铜升水报价仍较昨日上涨30元/吨-升水80元/吨。第二节交易时段,好铜升水一度提升至升水70-升水100元/吨,平水铜报价于贴水40-升水60元/吨,成交于贴水70-升水70元/吨。

基本面上,中国海关数据显示6月铜进口较6月增加15%,因在中国第一季度强劲的需求拉动下,中国铜精矿产量创纪录,以及因电力投资大增令铜精矿加工费再创历史新高。