本周以来,沪深300指数呈现冲高回落态势,最终收报3409.69点,上涨1.41%,成交量52.60万手,持仓量减少2025手至226678手。

本周一,期指主力合约IF1407收报2824点,较上一交易日上涨0.78%,成交量13484手,持仓量减少1408手至84384手。IH1407收报2344.4点,较上一交易日上涨0.59%,成交量2519手,持仓量减少384手至14507手。IC1407收报7650点,较上一交易日上涨0.25%,成交量48142手,持仓量增加378手至44429手。

现货方面,根据中国煤炭资源网公布的最新数据,本周煤炭主产区潞安环能公布的全国煤炭日均产量已经回升至54.4万吨,较上月回升了9.08%,另外港口5500大卡动力煤的装船量也再次回升至40万吨,环比上周减少了5.78%。

综合来看,近一个月来,由于煤炭价格呈现单边上涨趋势,现货市场整体走弱,多数煤企陆续调低了销售价格。市场人士指出,由于春节假期临近,下游电厂、港口煤炭库存偏低,整体库存维持低位,而煤矿的减产力度较大,再加上港口市场价格依旧处于高位,在下游煤企盈利普遍亏损的情况下,为了保持当前的销售价格,神华已经停止了276天的生产活动,而市场煤需求一般,后期补库的动力会比较少,将制约现货价格上涨的空间。

主力合约IF1407报3189.0点,较上一交易日下跌0.31%,持仓量减少152手至16983手;IH1407报2893.4点,较上一交易日上涨0.13%,持仓量增加14手至33961手;IC1408报2229.9点,较上一交易日上涨1.19%,持仓量减少17手至4204手。

宏观方面,近几周,宏观经济数据出现明显的向好变化,包括通胀、工业企业利润以及企业盈利方面的好转,都将使得货币宽松的政策频繁出台,预计未来一段时间,货币宽松政策的概率不大,加之流动性宽松的影响,本周五市场的指数将有所回落,整体上指数将呈现振荡下行态势。

行业方面,虽然2015年的货币宽松政策仅延续到今年,但由于周期股将大概率率先表现出来,加上机构在春节前更青睐基建股,因此2014年市场的整体表现将优于2015年。在宏观经济景气度逐步恢复的背景下,市场将对货币宽松的政策预期提升,进而带动指数继续上行。

技术面上,从日线图上来看,KDJ指标、MACD指标处于高位,但K线、KDJ指标均呈现出上涨态势,表明市场在经过持续下跌后,市场风险偏好开始回升。此外,2015年前5个交易日,ETF日均持仓增加97.3吨,显示市场做多意愿较强。从周线上来看,MACD指标、KDJ指标均呈现出明显的上涨态势,显示市场多头力量正在逐步增强。

现货方面,近期华南沿海地区下游市场由于去产能及环保力度的加强,甲醛、醋酸以及MTBE等传统下游产品市场表现不佳,市场购销氛围不旺。华北地区甲醇市场局部弱势运行,开工整体不高,企业供应相对不足。加之受部分装置检修影响,烯烃装置开工负荷下降,供应不足。