二、全球锡矿的供需情况

1、全球锡矿供应逐步恢复。

8月,全球锡矿产量下降4.4%,至235万吨,其中有60万吨流入中国。同时,由于新冠疫情冲击了海外项目的进展,中国锡产量亦受到影响。中国锡精矿产量也处于一个季节性下滑阶段,因为其部分的老矿出现停产。锡产量下滑主要集中在中国西部的锡业的精矿,由于中国锡精矿相对有限,因此中国精矿产量总体保持稳定。

据ILZSG数据,自7月末以来,伦锡价格累计上涨了近50%,其原因在于全球锡矿供应出现了不稳定性的增加。据统计,7月,中国锡精矿产量为561.2万吨,同比增长22.1%。而海外项目方面, 7月,菲律宾、俄罗斯、秘鲁、智利、印尼、乌克兰、南非等中国铜精矿生产商的产量同比增长近50%,累计同比增长约3%。

2、海外精矿供应有望回升。

1、海外精矿供应有望回升。

国内精矿精矿产量近期逐渐恢复, 7月,我国精矿产量为525.6万吨,同比增长约4%。其中,7月精矿产量为683.2万吨,同比增长约18%,但是由于中国粗炼锡对精矿的限制,导致精矿的产量无法满足国内需求,因而8月精矿产量预计为61.1万吨,同比增长约28%。据测算,9月精矿进口将达到756.1万吨,同比增长6%,精矿产量预计为64.4万吨,同比增长约9%,再创历史新高。

国内精矿市场表现出亮眼的表现。

2、海外精矿生产修复。

今年以来,由于疫情的影响,海外矿山的复工率有所降低,其中Codelco的增速已经连续两个月下降,预计2020年全年精矿产量将出现较大幅度的下滑。据推算,2020年海外精矿累计产量为28.7万吨,同比下降约1.2%。目前,国内精矿库存为1.5亿吨左右,同比下降约3%,处于近几年来偏低的水平。而2019年受新冠肺炎疫情影响,国内的冶炼厂利润和硫酸价格均大幅上涨,但由于冶炼厂利润大幅改善,且产量增加,2020年海外精矿产量预计为4.92万吨,同比下降约2%,进口精矿的增加使得后期精矿产量恢复进度较慢,加上欧洲冶炼厂对废矿的需求强劲,预计2021年精矿产量预计为4亿吨,同比下降约9%。

国内精矿产量回升。

2020年国内精矿产量21.6万吨,同比增长10.3%。其中,7月我国精矿产量为25.4万吨,同比增长约1%,7月精矿产量为21.1万吨,同比下降约0.9%,环比下降约2%。近期我国精矿产量在春节前有所回升,7月粗钢日均产量332万吨,同比下降约0.9%。预计2021年国内精矿产量为22.0万吨,同比增长约1.5%,环比下降约0.2%,其中7月国内精矿产量为13.2万吨,同比增长约0.4%,环比下降约0.3%。预计2021年国内精矿产量为101.3万吨,同比增长约4.5%,环比下降约1.2%,其中7月国内精矿产量为41.7万吨,同比增长约2%。

海外精矿供应量或持续增加。

3、精矿市场情况。

今年以来,受疫情的影响,海外精矿生产受到一定的影响,但从2020年开始,全球精矿产量均出现了快速增长,7月全球精矿产量为299万吨,同比增长8%。