受昨夜市场下跌影响,截至当天收盘,伦镍主力合约跌超2%,伦锡跌超1%,LME铜跌超1.5%,锡跌超0.6%,黄金、铜、铅等贵金属期货均跌超1%,截至发稿,沪铜主力合约下跌4.95%,跌至5年半新低。

沪铜期货上市以来表现

沪铜期货上市以来表现

今年以来,铜价呈现一路下行的行情,一直到5月底,现货市场上的现货交易量已经有所好转。今年以来,沪铜指数累计跌幅已经超过20%。

从全球主要经济体的利率、股市、大宗商品价格均出现了不同程度的反弹,尤其是受美联储加息和贸易关系紧张的影响。但这两大影响都没有结束,沪铜期价经历了有史以来最大的单日跌幅。

近期商品市场受众多因素的影响,影响其主要有美联储加息预期、中美贸易摩擦以及全球贸易摩擦等。对于宏观经济方面,有记者向期货日报记者分析认为,美国经济仍处于下行周期,但美联储预计在今年二季度加息,加息周期结束,叠加全球经济疲软,铜市基本面依旧疲弱,在此背景下,沪铜期价承压。

上周末,美国宣布对欧盟、日本和中国征收钢铝产品进口税,包括废旧铝、电铝、铝废料、橡胶、摩托车、液化天然气汽车等,涉及价值高达3万多亿美元的中国商品,其中包括铝和钢材。中国加大了对美国对中国的钢铁、铝、铝制品的进口力度,这将使全球铜市的供应短缺规模扩大至近50万吨。

多位铜研究员表示,自2015年以来,LME铜和伦铜期货价格均出现了比较明显的反弹,但是并没有获得较大的增幅。

相关数据显示,截至5月18日,LME铜和伦铜库存分别为28,488,603吨和11,520吨,处于历史同期最低位。LME铜库存继续下降,表明市场库存的持续下降对铜价反弹还是有一定的压制作用。

对于库存持续下降的原因,多数分析人士认为主要是美国经济数据表现较好,以及美联储开始加息预期增加。

高盛大宗商品研究主管David Solomon表示,在今年的会议上,该行预计大宗商品将出现反弹。由于美国的政策立场偏鸽,且贸易局势改善,市场可能对美国未来几个月加息50个基点的预期较强,所以该行的大宗商品策略师们认为,鉴于全球经济增长放缓和贸易摩擦,铜价有望继续反弹。

国信期货认为,美元指数维持强势,市场对于美国经济放缓的担忧有所缓解,而地缘政治方面风险和经济数据的差值处于低位,推动美联储逐步加息预期,美元指数表现相对强势,预计沪铜期价仍有上行动能。

伦铜上周三日升破8500美元,主要受助于美联储周三宣布将以每个月来 首次加息。而全球其他金属市场也都受到波及。LME铜库存小幅下降27650吨至217375吨,处于历史同期高位,显示市场供应紧张。不过,随着全球央行宽松的货币政策,市场参与者对于铜价后市还是看涨的。

伦铜在5月22日、29日和30日连续三个交易日大幅上涨,从而带动了沪铜价格飙升,周五开盘后伦铜站上6550美元/吨,一举站上7500美元/吨,并创出新高,收盘价也创下7440美元/吨的历史新高。