据介绍,近期,国内焦煤期现货市场价格出现大幅波动,整体大幅波动幅度加剧,市场参与者也在不断思考、谨慎,如何在不确定的行情中稳定盈利?钢铁企业期货工具组合的问题,如何帮助企业提高效率?焦煤是基础原材料,下游焦炭、废钢等行业,下游焦炭、废钢等行业是贸易商、钢厂的重要选择。企业的风险管理需求必然会随着风险的降低而提高,在风控不严的情况下,做好风险管理尤为重要。

有鉴于此,山西证监局提出做好合规风控,建立规范和完善制度体系,引导企业加强交易管理,引导投资者增加投机性投资。同时,钢厂也应坚持以做好交易管理为先的原则,优化价格运行规律,利用期货、期权和现货之间的套利交易构建具有主动属性的市场化品种生态。

近期,国内焦炭现货市场价格持续上行,有的企业甚至超出了预期。统计显示,10月20日焦炭1801合约上涨1.6%,收报3444元/吨,仓单总计8854张,有效预报量10124张。

近期,焦炭现货价格的强势表现,体现在两个方面。一是,钢厂成本上升明显,从最新的报价情况来看,钢厂吨钢利润大幅增加至600元/吨以上,钢厂在原料采购方面也纷纷采用期货保值。二是,环保限产力度不断加码,焦炭整体供应过剩,钢厂吨钢利润开始缩水。

统计数据显示,截至10月20日,焦炭1801合约报收3575.5元/吨,较上月末下跌27.6元/吨,跌幅为8.66%;焦煤1801合约报收261.5元/吨,较上月末上涨9.95元/吨,涨幅为8.32%。受现货价格持续上涨和库存偏低,钢厂盈利下滑,导致焦炭1801合约短期呈现弱势震荡格局。

分析人士认为,考虑到目前焦炭现货市场整体供应偏紧,投机需求较高,期货价格仍有较大的上涨空间,钢厂仍有挺价意愿,短期内焦炭价格易涨难跌。但长期来看,随着后期钢厂亏损、环保限产力度不断加码,焦炭供需结构仍有较大改善空间,价格易涨难跌。

除了钢厂、焦化厂之外,下游市场也呈现整体上涨态势。受环保限产影响,焦炭的下游需求也呈现整体上涨。统计数据显示,10月20日,焦炭1801合约上涨0.74%,收报3147.5元/吨,上周五,焦炭1801合约上涨0.56%,收报2068.5元/吨。

“在目前焦炭现货价格普遍上涨的情况下,焦炭1801合约涨幅较大,体现了现货市场积极乐观、上涨预期较强。”张骏认为,未来市场最大的变化还是在于钢厂、焦化厂的成本压力以及现货的支撑。10月上旬,铁矿现货市场平稳运行,钢厂的采货意愿增强,现货市场出现了一定的价格松动。在当前价格处于相对高位的情况下,焦炭价格在支撑力度、盘面涨幅偏弱的情况下,整体呈现振荡偏强走势,但整体涨幅不及现货。目前来看,现货价格虽有松动,但在整个黑色系中偏强的表现较为明显,说明焦炭现货价格总体仍处于相对高位。不过,后期伴随着市场成交量的增加,现货价格的松动,焦炭价格下行压力明显加大。

综合来看,目前钢厂的盈利状况也得到一定的改善,一方面是钢材的终端需求处于高位,另一方面是钢厂的利润偏低,且钢厂并没有出现大幅减产的迹象,焦炭价格依旧存在继续上涨的空间。